[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유진투자증권에서 18일 한온시스템(018880)에 대해 'EU 전기차 시장을 장기 관점에서 본다면'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 5,250원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한온시스템 리포트 주요내용
유진투자증권에서 한온시스템(018880)에 대해 'EU 환경규제 강화 : 2025년 EU 배출가스 규제 대폭 강화됨에 따라 친환경차 판매 증가 속도도 가속화 될 전망. 폭스바겐, 벤츠 등 독일 주요 고객사의 전기차 출고량 증가함에 따라 동사의 전동화 부문(eCompressor) 매출도 동반 상승할 전망. EU 전기차 전환 의지 재확인 : EU는 전기차 수요 진작책과역내 공급망 강화 방안을 발표하는 등 전기차 캐즘 구간을 정면돌파하겠다는 의지를 표명. 배출가스 규제 관련 벌금을 3년 유예해 줬지만 총량은 변함이 없기 때문에 25년 미충족분은 26~27년 전기차 초과 판매를 통해 충당해야 함. 동사는 EU에 전동화 부문 관련 대규모 투자를 지속하 였으나 기대 이하의 EV 수요로 인해 실적 부진하였음. 장기 방향성 변화 없다면 고객사의 신형 EV 출시로 인해 단계적으로 실적 개선될 전망. 또한, 역내 공급망 강화는 현지 생산 능력 보유한 동사에 유리'라고 분석했다.


◆ 한온시스템 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 4,700원 -> 5,250원(+11.7%)
- 유진투자증권, 최근 1년 목표가 하락
유진투자증권 이재일 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 5,250원은 2024년 11월 18일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 4,700원 대비 11.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유진투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 10일 8,900원을 제시한 이후 하락하여 24년 11월 14일 최저 목표가인 4,700원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 5,250원을 제시하였다.


◆ 한온시스템 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 5,036원, 유진투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 5,250원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 5,036원 대비 4.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 현대차증권의 6,500원 보다는 -19.2% 낮다. 이는 유진투자증권이 타 증권사들보다 한온시스템의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 5,036원은 직전 6개월 평균 목표가였던 5,925원 대비 -15.0% 하락하였다. 이를 통해 한온시스템의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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