[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 흥국증권에서 19일 현대백화점(069960)에 대해 '밸류에이션 매력 여전'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 75,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대백화점 리포트 주요내용
흥국증권에서 현대백화점(069960)에 대해 '2025년 소비경기 침체에 따른 부정적인 영업환경에도 불구하고, 백화점의 견조한 실적 호전과 면세점의 영업손실 축소, 지누스의 실적 턴어라운드로 연결 영업이익은 뚜렷한 증가세를 기록할 것임. 밸류업 프로그램을 통해 기업 및 주주가치 제고에 최선의 노력을 기울이고 있음. 양호한 실적 모멘텀을 감안해 EV/EBITDA multiple 소폭 상향하며, 목표주 가도 상향 조정함. 최근 주가 급반등에도 불구하고 12개월 Forward 기준 P/E, P/B는 각각 5.9배, 0.3배 수준에 불과한 상태. 실적 개선과 주주환원 확대 등을 통해 주가 재평가는 올해에도 지속 가능할 전망임.'라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 '1분기 연결기준 총매출액 2.4조원(0.0% YoY), 영업이익 917억원(+33.3% YoY)으로 전분기에 이어 양호한 실적을 기록할 전망임. 매출액은 백화점 부문의 감소에도 불구하고, 면세점과 지누스의 외형 증가로 전년동기와 유사한 수준을 유지할 것임. 반면, 영업이익은 전년동기비 면세점의 영업손실 확대에도 불구하고, 백화점 부문의 견조한 수익성 유지(고정비 통제에 대한 노력으로 수익 체질 개선)와 함께 지누스의 실적 개선(흑자 전환)에 따른 것임. 지누스의 경우 지난해 3분기 이후의 실적 턴어라운드는 올해에도 아마존과 월마트 등 주요 고객사 매출 확대와 신규 수주 효과 등으로 지속 가능할 것임.'라고 밝혔다.


◆ 현대백화점 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 70,000원 -> 75,000원(+7.1%)
- 흥국증권, 최근 1년 목표가 하락
흥국증권 박종렬 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 75,000원은 2025년 02월 18일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 70,000원 대비 7.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 흥국증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 08일 90,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 01월 14일 최저 목표가인 63,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 75,000원을 제시하였다.


◆ 현대백화점 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 68,800원, 흥국증권 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 75,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 68,800원 대비 9.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 상상인증권의 90,000원 보다는 -16.7% 낮다. 이는 흥국증권이 타 증권사들보다 현대백화점의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 68,800원은 직전 6개월 평균 목표가였던 68,267원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 현대백화점의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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