[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = BNK투자증권에서 01일 기업은행(024110)에 대해 '배당주로서의 매력 유효(향후 분기 및 반기배당과 연결 배당성향 제시 필요)'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 16,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 16.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 기업은행 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 기업은행(024110)에 대해 '예상과 달리 정부 출자기관 배당성향 40% 확대 목표에 대한 기대감은 축소중. 다만 재정 확충 필요성, 은행주 전반적인 총주주환원율 상향 등을 감안하면 배당성향의 완만한 상향 가능성 높은 상황. 이에 따라 7~8%의 높은 배당 수익률 가능하다고 판단하며, 2026년(E) 분기 및 반기배당 실시와 자회사 이익 강화 목적의 개별 아닌 연결손익 기준의 목표 배당성향 제시한다면 투자 자선호도 확대에 따라 Valuation 저평가도 일부 해소될 것으로 판단. 2025년 최대실적과 높은 배당수익률에도 PBR 및 PER도 각각 0.36배 및 4.1배에 불과하다는 점에서 불확실한 국내외 투자환경에서 주가의 하방경직성 높다고 판단.'라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 '1Q25 지배주주순이익 -12.0%yoy(+45.0%qoq)인 6,868억원 예상. 이자이익 소폭 감소와 경상적 대손비용 4,000억원으로의 증가 및 일부 일회성 대손 발생 가정에 따른 대손충당금전입(+27.9%yoy) 증가에 기인. 반면 전년동기 외환환산손실 460억원 소멸과 당기 KT&G 배당금 소폭 확대에 따라 비이자이익(+34.0%yoy) 증가 예상. 판관비증가율은 경상적 수준인 +4.0%yoy 예상'라고 밝혔다.


◆ 기업은행 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 16,500원 -> 16,500원(0.0%)
BNK투자증권 김인 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 16,500원은 2025년 01월 14일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 16,500원과 동일하다.


◆ 기업은행 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 17,153원, BNK투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 16,500원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 17,153원 대비 -3.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 미래에셋증권의 14,000원 보다는 17.9% 높다. 이는 BNK투자증권이 타 증권사들보다 기업은행의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 17,153원은 직전 6개월 평균 목표가였던 16,560원 대비 3.6% 상승하였다. 이를 통해 기업은행의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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