[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유안타증권에서 17일 시프트업(462870)에 대해 '지금 가격에서는 해볼만'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 90,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 82.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 시프트업 리포트 주요내용
유안타증권에서 시프트업(462870)에 대해 '중국 니케가 잘되면 하반기 모멘텀 공백을 메꿀 수도: 4월16일 현재 사전 예약자수 657만여명으로 텐센트가 서비스한 게임 중 가장 높은 숫자. 출시 직전(4월 말?) 대규모 마케팅 기대 (1) 서브컬쳐 쟝르의 경쟁 심화 (2) 이미 공개된 컨텐츠의 출시(미래시 문제) 등의 우려는 (1)' 서브컬쳐 경쟁이 가장 극심한 일본에서 가장 높은 흥행이 되었고, 현재에도 되고 있다는 점 (2)' 텐센트와의 협업을 통한 컨텐츠의 중국 현지화 작업으로 극복할 수 있을 것으로 기대. 참고로 동일 쟝르 게임 ‘원신’은 40개월간 중국 에서만 매출액 15억 달러 기록. 2025년 6월 콘솔 게임 ‘스텔라블레이드’의 스팀 출시는, 스팀 플랫폼을 통한 게임 사용자수가 3,367만명, 동시게임사용자 1,250만명으로 콘솔게임을 넘어선지 오래인데다가, ‘플스5’ 의 판매 부진(‘플스4’ 대비 절반 수준)으로 PC를 통해 게임 하고자 하는 대기수요가 상당할 것으로 예상. 따라서, 5월 중국 ‘니케’, 6월 ‘스텔라블레이드’의 스팀 출시가 기대 이상의 흥행 시 하반기 신작 모멘텀 공백을 실적 모멘텀으로 대체될 수 있을 것으로 기대'라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 '1Q25 매출액 431억원 YoY +15%, 영업이익 255억원 YoY -2% 예상. 시장 컨센 하회 전망 글로벌 ‘니케’는 이벤트 및 콜라보 있었으나, 2분기 대규모 업데이트 직전 사용자 ARPU 감소로 YoY -11%, 325억원 예상. ‘스텔라블레이드’는 꾸준한(분기 8만장) 패키지 판매로 전체 실적 성장 견인. 일회성 인건비(상여금) 발생으로 영업이익률은 전분기 대비 12%pt 감소한 59% 예상.'라고 밝혔다.


◆ 시프트업 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 90,000원 -> 90,000원(0.0%)
유안타증권 이창영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 90,000원은 2025년 02월 26일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 90,000원과 동일하다.


◆ 시프트업 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 80,500원, 유안타증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 90,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 80,500원 대비 11.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋증권의 98,000원 보다는 -8.2% 낮다. 이는 유안타증권이 타 증권사들보다 시프트업의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 80,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 85,429원 대비 -5.8% 하락하였다. 이를 통해 시프트업의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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