[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB증권에서 12일 SK케미칼(285130)에 대해 '이제는 인정할 때가 됐다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 62,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK케미칼 리포트 주요내용
DB증권에서 SK케미칼(285130)에 대해 '1Q25 연결 영업이익 243억원, Copoly/모노머 surprise & 바사 적자 폭 축소. 2Q 윤곽을 드러낼 관세 영향. 하반기 전용 설비 확보로 에코젠 물량 확대: 미국 관세 영향으로 Eastman의 중국향 가격 인상 risk 발생. 특히 Eastman 고부가 copoly인 Tritan 판가는 $5,000/t 이상인데 관세 부과 시 대체재인 SK케미칼의 에코젠의 수요가 증가할 수 밖에 없음. SK케미칼은 수요에 대응하기 위해 25.6월을 목표로 copoly 2호기를 에코젠 전용설비로 개조 진행 중. 하반기 매출/수익성 개선 폭이 더욱 클 것. 다만 2Q는 전용설비 개조에 따른 출하량 정체, 환율 하락 등 부정적 영향과 mix 개선 및 원가 하락 등 긍정적 영향이 혼재하기에 바사 제외 영업이익 392억원으로 1Q와 유사할 것이라 보수적으로 추정'라고 분석했다.

또한 DB증권에서 '아직 반영되지 않은 재활용/LNG 발전 가치 역시 고민할 때: 1Q 호조로 본격 턴어라운드 시작. 고부가/관세 영향으로 인한 물량/ASP 상승, 원가 개선, 수요가 많아지고 있는 모노머 등이 25년 개선 포인트. 하지만 화학적 재활용의 독보적 위치, 26년 실적 기여가 예상되는 LNG 발전(300MW) 가치 역시 고민이 필요한 시점. 목표주가 6.2만원, 화학 top-picks 유지.'라고 밝혔다.


◆ SK케미칼 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 70,000원 -> 62,000원(-11.4%)
- DB증권, 최근 1년 목표가 하락
DB증권 한승재 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 62,000원은 2024년 11월 06일 발행된 DB증권의 직전 목표가인 70,000원 대비 -11.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 08월 20일 70,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 62,000원을 제시하였다.

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