[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB증권에서 13일 SK텔레콤(017670)에 대해 '아프냐… 나도 아프다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 69,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK텔레콤 리포트 주요내용
DB증권에서 SK텔레콤(017670)에 대해 '1Q25 실적은 양호. 피할 수 없는 매출 감소와 관련 비용: 4/22 유심 해킹 발표 이후, 5/8까지의 누적 이탈자 수는 약 27만명, 순감은 약 20만명 수준으로 추정. 유심 교체자는 약 100만명 이상이며, 5월 중순부터 유심의 추가 확보로, 예약 대기자 770만명의 교체가 순차적으로 이루어진다면 중단됐던 신규 가입도 재개될 여지가 있다고 판단. 2Q 순감 25만~35만명 예상하며 약 450억원 매출 차감 추정. 유심 교체 비용 최대 1천억원은 연간 비용으로 반영 예상. 이외에 대리점 보상 금, 과징금(영업외) 등이 반영될 수 있음. 과징금은 6월 조사 이후에 확정될 전망.'라고 분석했다.

또한 DB증권에서 'TP 6.9만원으로 하향, 투자의견 BUY는 유지: 가입자 이탈 및 보상 비용 등을 일부 반영하여 25년과 26년 영업이익 예상치를 기존 대비 약 10%씩 하향 조정. 금번 사이버 침해 사태로 1 위 사업자의 신뢰도가 하락했다고 판단, Target EV/EBITDA를 기존 4.3배에서 4.1배로 하향 적용해 목표주가를 6.9만원으로 제시함(6.9만원은 배당수익률 5% 수준임). 다만, 25년 이익 하락에도 불구하고 연간 DPS 3,540원을 유지할 것으로 예상. 이를 반영한 최근 주가 기준 연환산 배당 수익률은 6.8% 수준으로 높다고 판단되는 바, 투자의견 BUY는 유지.'라고 밝혔다.


◆ SK텔레콤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 73,000원 -> 69,000원(-5.5%)
- DB증권, 최근 1년 목표가 상승
DB증권 신은정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 69,000원은 2025년 04월 11일 발행된 DB증권의 직전 목표가인 73,000원 대비 -5.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 10일 68,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 09월 11일 최고 목표가인 73,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 69,000원을 제시하였다.


◆ SK텔레콤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 69,059원, DB증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DB증권에서 제시한 목표가 69,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 69,059원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 69,059원은 직전 6개월 평균 목표가였던 71,071원 대비 -2.8% 하락하였다. 이를 통해 SK텔레콤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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