[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유진투자증권에서 27일 엔씨소프트(036570)에 대해 '판은 깔렸다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 190,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 엔씨소프트 리포트 주요내용
유진투자증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 '1분기 리니지M 일매출은 12.5억원으로 2분기 MMORPG 경쟁작 출시에도 매출 순위를 유지하고 있어 2분기에도 이와 유사할 것. 리니지 2M과 리니지W 또한 IP장기화로 인해 올해 큰 폭의 매출 하락은 제한적일 전망. 동사는 내년도 성장 전략으로 기존IP 매출(연 1.4조원)+신규IP 매출 (연 6천억원)로 연간 매출 2조원 달성을 제시. 이에 대해 당사는 2026년 동사 매출액을 약 1.8조원으로 추정함. 이는 기존IP 매출 하향과 아이온2 매출액(약 3,200억원)을 반영한 것. 이외 신규IP의 매출을 공격적으로 추정하는 것은 불확실성이 큼. 지난해 대규모 구조조정 등 비용 감축 효과가 올해 이어질 가운데, 4분기 아이온2 출시 가시성이 높아지면서 내년도 신규IP 매출 기대까지 반영될 수 있음'라고 분석했다.


◆ 엔씨소프트 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 190,000원 -> 190,000원(0.0%)
- 유진투자증권, 최근 1년 목표가 하락
유진투자증권 정의훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 190,000원은 2025년 05월 15일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 190,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유진투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 30일 210,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 190,000원을 제시하였다.


◆ 엔씨소프트 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 222,647원, 유진투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 190,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 222,647원 대비 -14.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 DS투자증권의 170,000원 보다는 11.8% 높다. 이는 유진투자증권이 타 증권사들보다 엔씨소프트의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 222,647원은 직전 6개월 평균 목표가였던 256,250원 대비 -13.1% 하락하였다. 이를 통해 엔씨소프트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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