[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한화투자증권에서 05일 SK가스(018670)에 대해 '울산GPS 정지 영향을 상쇄한 LPG 트레이딩 서프라이즈'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 320,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK가스 리포트 주요내용
한화투자증권에서 SK가스(018670)에 대해 '2분기 울산 GPS 가동이 감소했으나, LPG 트레이딩을 통해 견조한 실적을 유지했습니다. 3분기부터는 울산 GPS 가동이 정상화되며 견조한 실적을 이어나갈 전망입니다. 향후 대규모 CAPEX 종료 및투자 사업의 본격 이익 기여로 주주환원도 확대될 것으로 기대합니다.'라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 '2분기 실적은 매출액 1.9조 원, 영업이익 1,207억 원으로 컨센 서스(매출액 1.8조 원, 영업이익 805억 원)를 상회했다. LPG 사업부 서프라이즈 영향이며, 울산GPS는 기대치를 하회했다. LPG 부문은 지정 학적 리스크로 LPG/LNG 가격 변동성이 확대됨에 따라 트레이딩 이익을 극대화했다. 그러나 헷지 목정의 LPG 파생상품 활용으로 영업외 에서 351억 원 손실을 기록했다. 울산GPS는 2분기 SMP가 반등 (1Q25 116원/kWh → 2Q25 123원/kWh)했음에도, 공장 초기 가동에 따르는 일회성 유지보수로 판매량이 감소(QoQ -60%)하고, CP(용량요 금)기 줄어들며 영업이익이 26억 원(QoQ -488억 원)으로 크게 위축 됐다. SKA는 스프레드 축소로 지분법 손실이 확대됐다.'라고 밝혔다.


◆ SK가스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 290,000원 -> 320,000원(+10.3%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한화투자증권 이용욱 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 320,000원은 2025년 05월 13일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 290,000원 대비 10.3% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 04월 08일 290,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 320,000원을 제시하였다.


◆ SK가스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 295,000원, 한화투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 320,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 295,000원 대비 8.5% 높으며, 한화투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 300,000원 보다도 6.7% 높다. 이는 한화투자증권이 SK가스의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 295,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 253,333원 대비 16.4% 상승하였다. 이를 통해 SK가스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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