[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DS투자증권에서 05일 SK가스(018670)에 대해 '트레이딩 실력이 빛을 발한 실적'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 380,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 50.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK가스 리포트 주요내용
DS투자증권에서 SK가스(018670)에 대해 '2분기 실적은 매출액 1.9조원(+13.9% YoY)과 영업이익 1,207억원(+157.0% YoY)을 달성했다. LPG사업부는 매출액 1.8조원(+8.5% YoY)과 영업이익 1,178억원(+139.7% YoY, OPM 6.6%)을 달성했으며 발전 부문은 매출액 966억원과 영업이익 29억원(OPM 3.0%)을 기록했다. 이번 분기는 LPG 실적이 두드러졌는데 고수익 트레이딩을 통해 높은 성과를 나타냈기 때문이다. 이는 단순 판매 수준을 넘어 가격, 시점, 지역 차익 등을 활용한 거래 전략을 활용한 것으로 보인다. 또한 LNG와 LPG를 모두 다루면서 두 연료 가격의 스프레드를 통한 추가 이익도 발생했다. 복합 발전소는 당 분기 계획정지로 낮은 가동률에 따라 매출액과 영업이익 모두 감소했다. 따라서 2분기는 LPG 사업에서의 트레이딩 실력이 빛을 발한 호실적이었다.'라고 분석했다.

또한 DS투자증권에서 '2025년 실적은 매출액 7.9조원(+10.7% YoY)과 영업이익 4,870억원(+69.6% YoY)으로 전망한다. 올해는 기존 LPG 유통사업에서 벗어나 발전소를 통해 발전영역으로 확대되는 원년이다. 특히 발전사업은 수익성이 좋아 매출확대뿐 아니라 전사 이익을 한 단계 끌어올려준다. 현재 주가는 올해 예상실적 기준 PER 8배에 거래 중이며 실적 성장을 감안하면 매력적인 구간이다.'라고 밝혔다.


◆ SK가스 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 380,000원(최근 1년 이내 신규발행)
DS투자증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 380,000원을 제시했다.


◆ SK가스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 307,143원, DS투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 380,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 307,143원 대비 23.7% 높으며, DS투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 한화투자증권의 320,000원 보다도 18.8% 높다. 이는 DS투자증권이 SK가스의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 307,143원은 직전 6개월 평균 목표가였던 253,333원 대비 21.2% 상승하였다. 이를 통해 SK가스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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