[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 06일 롯데관광개발(032350)에 대해 '지치지도 않고 계속되는 실적 서프라이즈'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 23,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 롯데관광개발 리포트 주요내용
하나증권에서 롯데관광개발(032350)에 대해 '호텔 룸 약 1,600객실 중 카지노 영업에 활용되는 비중이 1분기 약 30%, 2분기 약 40%, 그리고 7월 공시에는 약 50%로 나타나고 있으며, 이에 연동하여 실적이 가파르게 상승하고 있다. 중장기적으로 고민할 때 호텔 룸 중 약 65%까지 영업에 활용된다는 가정을 대입하면 월 카지노 매출액은 500억원 초반까지 가능하며, 인당 드랍액 등과 같은 영업 효과가 더해진다면 월 평균 600억원까지 기대해 볼 수 있을 것이다. 온기로 반영하면 연 카지노 매출액은 약 7,200억원이고, 공헌이익률을 감안하면 연간 영업이익은 2,500억원 이상, 당기순이익은 1,500억원 이상이 가능할 것이다. 향후 발생할 성장률 둔화에 따른 밸류 에이션 하향까지 미리 고민하더라도 목표 P/E 15~20배를 적용 시 2.3~3.0조원 수준까지 상승 여력을 고민해 볼 수 있을 것이다. 예상 EPS를 14% 상향하면서 목표주가를 23,000 원(+10%)으로 상향한다. 카지노 산업 내 파라다이스와 함께 최선호주로 지속 제시한다.'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '2분기 매출액/영업이익은 각각 1,577억원(+36% YoY)/331억원(+463%)으로 컨센서스 (294억원)을 상회했으며, 사상 최대 영업이익이자 당기순이익도 59억원으로 흑자 전환했 다. 호텔 부문 매출액은 OCC 87.6%(+19.4%p), ADR 28.9만원(+1%)으로 222억원(-5%) 을 기록했다. 호텔 룸이 카지노 영업에 적극적으로 활용되면서 OCC가 상승하는 동시에 매출이 감소하고 있는 만큼 매우 긍정적인 지표로 해석해야 한다. 카지노 매출액은 드랍액 6,685억원(+63%), 홀드율 16.5%(+0.3%p)으로 분기 최대인 1,100억원(+65%)을 기록했다. 영업외에서는 2분기까지 이어진 원화강세로 해외전환사채 관련 외화환산이익 (63억원)이 반영되면서 순이익이 흑자 전환했다.'라고 밝혔다.


◆ 롯데관광개발 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 21,000원 -> 23,000원(+9.5%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 이기훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 23,000원은 2025년 07월 04일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 21,000원 대비 9.5% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 06월 19일 19,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 23,000원을 제시하였다.


◆ 롯데관광개발 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 20,444원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 23,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 20,444원 대비 12.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한화투자증권의 24,000원 보다는 -4.2% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 롯데관광개발의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 20,444원은 직전 6개월 평균 목표가였던 15,833원 대비 29.1% 상승하였다. 이를 통해 롯데관광개발의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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