[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = SK증권에서 27일 에이유브랜즈(481070)에 대해 '해외 전략 실행만 남았다'라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.
◆ 에이유브랜즈 리포트 주요내용
SK증권에서 에이유브랜즈(481070)에 대해 '계절웨어 브랜드. 향후 실적 전망 및 밸류에이션: 국내 매장 확대, 해외 파트너십 구축, 해외 온오프라인 확장, 코스닥 상장 준비 과정에서 비용이 증가하면서 이익률이 감소하는 추세에 있었다. 하지만 이제 투자 기간을 지나 본격적인 실적 성장과 이익률 반등이 예상된다. 올해 2 분기 수출 비중이 크게 늘어 났는데, 하반기에도 수출 중심의 성장이 예상된다. 중국의 경우 JV 를 25 년에 6 월에 설립 완료했으며(에이유브랜즈 지분율 51%), 하반기에 티몰/샤오홍슈 입점, 오프라인 매장 8 개 이상 구축이 예정되어 있다. 중국 온라인 판매량은 아직 추정이 어렵지만, 중국 오프라인 매장의 경우 초기에 매장당 월 2~3 억원정도의 매출액을 기대한다. 중국외 해외는 현지 파트너 유통사를 통해서 판매하는 구조인데, 올해 유통사에 예정된 수출 규모 100억원 계획을 8월에 이미 조기 달성하며 태국/대만/홍콩 등에서 높은 제품 수요가 확인된다.'라고 분석했다.
또한 SK증권에서 '올해 연간 매출액 650 억원, 영업이익 143 억원(OPM: 22.0%)을 예상 한다. 현재 PER(영업이익 20 배) 수준의 밸류에이션을 부여 받고 있다. 그러나 내년에는 오프라인 매장 규모(중화권/일본/동남아)를 올해 대비 +50% 확대할 계획이며, 큰폭의 실적 성장 가능성에 주목한다. 에이유브랜즈 해외 성장 전략과 중국 판매량에 주목할 시점으로 판단한다.'라고 밝혔다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 에이유브랜즈 리포트 주요내용
SK증권에서 에이유브랜즈(481070)에 대해 '계절웨어 브랜드. 향후 실적 전망 및 밸류에이션: 국내 매장 확대, 해외 파트너십 구축, 해외 온오프라인 확장, 코스닥 상장 준비 과정에서 비용이 증가하면서 이익률이 감소하는 추세에 있었다. 하지만 이제 투자 기간을 지나 본격적인 실적 성장과 이익률 반등이 예상된다. 올해 2 분기 수출 비중이 크게 늘어 났는데, 하반기에도 수출 중심의 성장이 예상된다. 중국의 경우 JV 를 25 년에 6 월에 설립 완료했으며(에이유브랜즈 지분율 51%), 하반기에 티몰/샤오홍슈 입점, 오프라인 매장 8 개 이상 구축이 예정되어 있다. 중국 온라인 판매량은 아직 추정이 어렵지만, 중국 오프라인 매장의 경우 초기에 매장당 월 2~3 억원정도의 매출액을 기대한다. 중국외 해외는 현지 파트너 유통사를 통해서 판매하는 구조인데, 올해 유통사에 예정된 수출 규모 100억원 계획을 8월에 이미 조기 달성하며 태국/대만/홍콩 등에서 높은 제품 수요가 확인된다.'라고 분석했다.
또한 SK증권에서 '올해 연간 매출액 650 억원, 영업이익 143 억원(OPM: 22.0%)을 예상 한다. 현재 PER(영업이익 20 배) 수준의 밸류에이션을 부여 받고 있다. 그러나 내년에는 오프라인 매장 규모(중화권/일본/동남아)를 올해 대비 +50% 확대할 계획이며, 큰폭의 실적 성장 가능성에 주목한다. 에이유브랜즈 해외 성장 전략과 중국 판매량에 주목할 시점으로 판단한다.'라고 밝혔다.
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