[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 31일 현대차(005380)에 대해 '특이사항 두 개 - 큰 폭의 비용 절감과, 예상 밖 환율 손실'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 310,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 17.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 현대차 리포트 주요내용
KB증권에서 현대차(005380)에 대해 '3Q25 영업이익은 2조 5,373억원 (-29.1% YoY, -29.6% QoQ)을 기록했다. 이는 시장 컨센서스를 3.5% 상회하고, KB증권의 기존 전망을 6.1% 상회하는 것이다. 영업이익이 전년동기대비 감소한 것은 3Q25 관세의 영향 (1.8조원)이 절대적이다. 이번 실적에서 주목해야할 점은 관세에 대한 자구노력의 성과와 환율효과다. 첫째, 현대차는 관세의 60% (약 1.1조원 규모)를 자구 노력으로 상쇄할 수 있었다고 밝혔는데 지속 가능한 비용 절감인지 확인할 필요가 있다. 둘째, 환율 변동 관련 영업이익 변동이 예상보다 훨씬 부정적이었다. 환율 관련 판매보증 충당부채 평가손익은 원/달러 기말 환율변동과 높은 상관성을 보이고 있어, 예측가능성이 높기 때문이다.'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '2025년 영업이익은 12조 3,805억원 (-13.1% YoY)을 기록할 전망이다. 이는 시장 컨센서스를 0.3% 상회하고, KB증권의 기존 전망을 1.8% 상회하는 것이다. 4Q25 영업이익 전망치를 기존대비 744억원 상향했다. 3Q25에 예상보다 컸던 감가상각비, 기말환율 가정 상향 (1,355원에서 1,405원으로 상향)에 따른 판매보증비 추가 인식 등으로 1,211억원의 영업이익 감소요인이 발생하나, 평균환율 가정 상향 (1,370원에서 1,400원으로 상향), 3Q25에 예상보다 컸던 관세 대응 자구 노력의 효과 등을 감안해 영업이익 전망치를 소폭 상향했다.'라고 밝혔다.
◆ 현대차 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 270,000원 -> 310,000원(+14.8%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 강성진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 310,000원은 2025년 07월 28일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 270,000원 대비 14.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 04월 22일 260,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 310,000원을 제시하였다.
◆ 현대차 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 290,000원, KB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 310,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 290,000원 대비 6.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 삼성증권의 340,000원 보다는 -8.8% 낮다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 현대차의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 290,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 297,391원 대비 -2.5% 하락하였다. 이를 통해 현대차의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 현대차 리포트 주요내용
KB증권에서 현대차(005380)에 대해 '3Q25 영업이익은 2조 5,373억원 (-29.1% YoY, -29.6% QoQ)을 기록했다. 이는 시장 컨센서스를 3.5% 상회하고, KB증권의 기존 전망을 6.1% 상회하는 것이다. 영업이익이 전년동기대비 감소한 것은 3Q25 관세의 영향 (1.8조원)이 절대적이다. 이번 실적에서 주목해야할 점은 관세에 대한 자구노력의 성과와 환율효과다. 첫째, 현대차는 관세의 60% (약 1.1조원 규모)를 자구 노력으로 상쇄할 수 있었다고 밝혔는데 지속 가능한 비용 절감인지 확인할 필요가 있다. 둘째, 환율 변동 관련 영업이익 변동이 예상보다 훨씬 부정적이었다. 환율 관련 판매보증 충당부채 평가손익은 원/달러 기말 환율변동과 높은 상관성을 보이고 있어, 예측가능성이 높기 때문이다.'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '2025년 영업이익은 12조 3,805억원 (-13.1% YoY)을 기록할 전망이다. 이는 시장 컨센서스를 0.3% 상회하고, KB증권의 기존 전망을 1.8% 상회하는 것이다. 4Q25 영업이익 전망치를 기존대비 744억원 상향했다. 3Q25에 예상보다 컸던 감가상각비, 기말환율 가정 상향 (1,355원에서 1,405원으로 상향)에 따른 판매보증비 추가 인식 등으로 1,211억원의 영업이익 감소요인이 발생하나, 평균환율 가정 상향 (1,370원에서 1,400원으로 상향), 3Q25에 예상보다 컸던 관세 대응 자구 노력의 효과 등을 감안해 영업이익 전망치를 소폭 상향했다.'라고 밝혔다.
◆ 현대차 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 270,000원 -> 310,000원(+14.8%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 강성진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 310,000원은 2025년 07월 28일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 270,000원 대비 14.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 04월 22일 260,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 310,000원을 제시하였다.
◆ 현대차 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 290,000원, KB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 310,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 290,000원 대비 6.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 삼성증권의 340,000원 보다는 -8.8% 낮다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 현대차의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 290,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 297,391원 대비 -2.5% 하락하였다. 이를 통해 현대차의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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