[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 04일 삼성전기(009150)에 대해 '확고부동한 원픽'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 350,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 34.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성전기 리포트 주요내용
KB증권에서 삼성전기(009150)에 대해 '2026년~2027년 슈퍼사이클 수혜 기대: 삼성전기에 대한 IT 부품 업종 Top Pick 관점을 유지한다. MLCC와 패키징기판 사업부가 AI발 수혜로 2026년~2027년 슈퍼사이클 효과를 누릴 것으로 전망되기 때문이다. ① MLCC: Product Mix 개선 효과가 빠르게 나타나는 가운데, 이르면 2026년 상반기부터 일부 품목의 가격 인상도 가능할 것으로 전망되어 이에 따른 레버리지 효과가 기대된다. ② 패키징기판: 2025년 60%대 수준인 가동률이 2026년에는 80%대, 2027년에는 90%대까지 개선될 것으로 예상된다. 전방 수요와 수익성이 저조한 PC향 FC-BGA의 빈자리를 네트워크/서버향 고부가 기판이 채울 것으로 추정 (2H26E AI 가속기용/네트워크 스위치용 기판 신규 고객 4곳 추가 예상)되며, 이에 따른 가파른 이익 개선 흐름이 전망된다.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '2025년 4분기 실적은 매출액 2.87조원 (+15% YoY), 영업이익 2,284억원 (+99% YoY, 영업이익률 8.0%)으로 추정되어 비수기에도 성수기급 실적을 기록할 전망이다. ① 원/달러 환율의 고공행진 (12/3 기준 1,467원/달러)이 지속되는 가운데, ② IT용 부품의 비중이 하락한 대신 AI 서버와 전장용 등 고부가 부품의 비중이 증가함에 따라 고질적인 계절성이 희석될 것으로 예상되기 때문이다. 이에 따라 MLCC와 패키징기판 등 AI발 수혜를 입는 사업부의 수익성이 상반기 수준을 상회할 것으로 기대된다.'라고 밝혔다.


◆ 삼성전기 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 300,000원 -> 350,000원(+16.7%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 이창민 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 350,000원은 2025년 11월 17일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 300,000원 대비 16.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 01월 21일 180,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 350,000원을 제시하였다.


◆ 삼성전기 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 291,045원, KB증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 350,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 291,045원 대비 20.3% 높으며, KB증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 IBK투자증권의 330,000원 보다도 6.1% 높다. 이는 KB증권이 삼성전기의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 291,045원은 직전 6개월 평균 목표가였던 177,556원 대비 63.9% 상승하였다. 이를 통해 삼성전기의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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