[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 흥국증권에서 09일 에코프로비엠(247540)에 대해 '준비된 자에게 찾아올 정책 수혜'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 220,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 에코프로비엠 리포트 주요내용
흥국증권에서 에코프로비엠(247540)에 대해 '헝가리 신규 공장 전략적 가치 상향 시작: 유럽 첨단산업 자립을 골자로 한 ‘산업촉진법’ 발의가 임박한 것으로 알려지면서 유럽 역내 첨단산업(배터리/반도체/핵심소재 등) 생산자의 전략적 가치가 더 높아질 것으로 기대된다. 동사는 ’26년 2분기에 헝가리 공장의 본격적인 상업 가동을 목표하는 것으로 알려져 있으며, 국내 양극재사 중최초로 유럽 생산 거점화에 착수해 최대 수혜가 예상된다. 유럽은 EV 침투 수요 기반에 중국산 배터리에 대한 대체 수요도 더해져 시장성은 입증된 데다가, 동사의 생산성 우위 경쟁력은 현지 고객사와의 협상력 확보에도 긍정적으로 작용할 전망이다.'라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 '4Q25 매출액은 5,663억 원(QoQ -9.4%, YoY +21.8%), 영업이익 227억원(QoQ -55.1%, YoY 흑자전환)으로 시장 예상치(영업이익 209억 원)을 상회할 전망이다. 우호적인 외부 환경(환율/리튬가격)과 당기 일회성 비경상적 이익(내용연수 변경/인니 제련소 지분투자/리튬 가치 상승) 인식을 통해 흑자 기조는 유지할 것으로 판단한다. 다만, 경상적 측면에서는 판매량 감소에 의한 적자 전환을 예상한다. 양극재 판매량은 유럽향 수요가 하향 안정화 되는 상황임에도 불구하고 미국 EV 수요 우려로 인해 판매량이 QoQ -10.1% 감소할 것으로 추정한다. ESS향 판매량은 고객사의 국책 과제 수행 및 미국 신규 생산라인 가동을 위한 초도 물량 공급을 지속하며 양호한 판매량을 유지할 전망이다.'라고 밝혔다.


◆ 에코프로비엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 142,000원 -> 220,000원(+54.9%)
흥국증권 정진수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 220,000원은 2025년 09월 15일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 142,000원 대비 54.9% 증가한 가격이다.


◆ 에코프로비엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 162,188원, 흥국증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 220,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 162,188원 대비 35.6% 높으며, 흥국증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 NH투자증권의 210,000원 보다도 4.8% 높다. 이는 흥국증권이 에코프로비엠의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 162,188원은 직전 6개월 평균 목표가였던 127,706원 대비 27.0% 상승하였다. 이를 통해 에코프로비엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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