[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 12일 금호석유화학(011780)에 대해 'MZ Farmer들은 천연고무 농사가 싫어요'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 145,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 19.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 금호석유화학 리포트 주요내용
KB증권에서 금호석유화학(011780)에 대해 '투자의견 Buy 및 목표주가 14.5만원을 유지한다. 대체재 천연고무("Price")의 강세가 심화되었는데, 합성고무 원가인 유가 ("Cost")는 약세이기 때문이다. 미국의 중국산 Latex 장갑에 대한 관세도 2025년 50% → 2026년 100%로 인상되어 시황 회복을 기대한다. 2026년 또 한번 관심을 가져야 할 종목이다. 현재 주가는 12M Fwd P/E 8.7배, P/B 0.5배로 Historical Band 하단이다. '라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '4Q 영업이익은 502억원(OPM 3.2%)으로 컨센서스(545억원)를 하회하겠다. 고객사들의 연말 재고 조정 및 발전 비수기이며, Latex 회복이 아직 더딘 영향이다. 2026년 영업이익은 3,857억원(+20% YoY)으로 추정한다. 추정치 상향 근거로, 2025년 말 고부가 EPDM/SSBR의 증설(KB증권: +450억원 효과) 및 라텍스 시황 개선을 반영했다. SSBR은 설비 추가로, 전기차/타이어 업계의 까다로운 인증이 빠르게 진행될 것으로 기대한다. 합성고무의 천연고무 대체 효과가 실체화될 경우, 2026년부터 장기적인 실적 개선이 예상된다. '라고 밝혔다.


◆ 금호석유화학 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 145,000원 -> 145,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 전우제 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 145,000원은 2025년 11월 10일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 145,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 01월 21일 137,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 145,000원을 제시하였다.


◆ 금호석유화학 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 158,625원, KB증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 145,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 158,625원 대비 -8.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 미래에셋증권의 117,000원 보다는 23.9% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 금호석유화학의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 158,625원은 직전 6개월 평균 목표가였던 156,600원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 금호석유화학의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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