[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 13일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 '4분기 일회성 비용에도 불구, COSRX 개선 주목'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 150,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 아모레퍼시픽 리포트 주요내용
KB증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 '4Q25 연결 매출액은 1조 1,278억원 (+3.3% YoY), 영업이익은 629억원(-19.8% YoY, OPM 5.6%)으로 컨센서스를 각 1.3%, 32.1% 하회할 전망이다. 국내 희망퇴직 관련 일회성 비용 (약 300억원) 반영되며 영업이익이 컨센서스를 크게 하회할 전망이다. [국내] 매출액은 전년대비 4.6% 성장할 전망이다. MBS 채널 +20%대 YoY 성장률 지속되나, 면세 등 전통채널과 크로스보더 매출액이 전년대비 한자릿수 성장에 그칠 것으로 판단한다. [해외] 매출액은 전년대비 5.8% 성장할 전망이다. 서구권 매출액은 전년대비 15.2% 성장할 전망으로, Laneige, COSRX의 미국 블랙프라이데이 순위 상승 효과가 기대된다. 반면, 중화권은 전년동기 높은 기저, 온라인 매출액 부진 등으로 대비 전년대비 7.9% 감소할 전망이다. COSRX는 전년동기대비 7.0% 하락에 그치며, 그동안 보였던 30%대 역성장 폭을 크게 축소할 전망이다. '라고 분석했다.


◆ 아모레퍼시픽 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 150,000원 -> 150,000원(0.0%)
KB증권 손민영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 150,000원은 2025년 10월 31일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 150,000원과 동일하다.


◆ 아모레퍼시픽 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 162,158원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 150,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 162,158원 대비 -7.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 흥국증권의 124,000원 보다는 21.0% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 아모레퍼시픽의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 162,158원은 직전 6개월 평균 목표가였던 168,222원 대비 -3.6% 하락하였다. 이를 통해 아모레퍼시픽의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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