[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 26일 삼성E&A(028050)에 대해 '실적과 배당 서프라이즈와 명확한 방향성'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 39,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 44.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성E&A 리포트 주요내용
하나증권에서 삼성E&A(028050)에 대해 '4Q25 매출액 2.8조원(+6.9%yoy), 영업이익 2,774억원(-6.2%yoy)으로 당사 추정 치(1,916억원) 및 컨센서스(2,083억원)을 크게 상회했다. 매출액은 기대치와 유사했으나, 화공 및 비화공 모두에서 기대이상의 마진을 기록한 결과다. 1회성 요인을 제외하면 GPM 기준으로 화공은 10.7%, 비화공은 11.6%를 기록했다. 4분기 수주는 2.3조원(화공 0.8조원, 비화공 1.5조원)이며, 2025년 연간으로 수주 6.4조원을 기록하면서 연초 가이던스 11.5조원에 크게 못미쳤다. 수주잔고는 17.8조원(화공 11.5조원, 비화공 6.3조원)이다. 실적발표와 함께 2025년 배당 계획도 발표했다. 2025년 지배주주순이익(6,175억원)의 25%를 현금배당하기로 했다. 1주당 790원이며, 배당금 총액은 약 1,548억원, 시가배당률로 약 3.2% 수준이다. 배당기준일은 2025년 12월 31일이다. 삼성E&A는 이번 실적발표에서 사업 포트폴리오를 재편했다. 화공/비화공에서 화공/첨단산업/뉴에너지로 구분했다. 뉴에너지는 향후 성장 동력으로 판단 하는 산업인 LNG, 청정에너지(SAF, 청정수소 등), ECO(수처리) 등이 포함된다. 2025년 세전 이익의 19%에 해당하는 뉴에너지 부문을 2028년 32%, 2030년 55%로 확대하는 방향이다. 현재 파이프라인 250억달러(17건) 중 165억달러(14건)가 뉴에너지로 구성되어있다(청정에너지 47%, LNG 14%, ECO 5%). 명확한 방향성과 확실한 주주환원이 제시되었기에, 방향성에 맞는 수주 결과를 기대한다.'라고 분석했다.


◆ 삼성E&A 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 39,000원 -> 39,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 김승준 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 39,000원은 2025년 12월 26일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 39,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 04월 25일 27,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 39,000원을 제시하였다.


◆ 삼성E&A 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 35,750원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 39,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 35,750원 대비 9.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한국투자증권의 40,000원 보다는 -2.5% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 삼성E&A의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 35,750원은 직전 6개월 평균 목표가였던 30,763원 대비 16.2% 상승하였다. 이를 통해 삼성E&A의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.