[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 27일 유니드(014830)에 대해 '4Q25 부진 vs. 1Q26 큰 폭 개선 예상'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 90,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 14.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 유니드 리포트 주요내용
하나증권에서 유니드(014830)에 대해 '4Q25 영업이익 컨센 45% 하회. 정기보수 등 일회성 비용 영향. 1Q26 영업이익 QoQ +164% 개선 전망: 1Q26 영업이익은 200억원(QoQ +164%, YoY -30%)으로 전분기 대비 대폭 개선을 전망한 다. 한국화학의 가동률 상승 및 일회성 손실 제거, 염소 가격 급등에 따른 중국 법인 개선을 가정한다. 한국화학 영업이익은 130억원(+218%)을 전망한다. 가동률이 85%으로 QoQ +17%p 개선되면서 판매량이 증가하고, 전분기 발생한 일회성 비용이 소멸하기 때문이다.
캐나다 Canpotex가 3월 말까지 염화칼륨 판매 완료를 선언할 정도로 원재료 수급이 빠듯해 원가 상승이 판가 상승을 지지할 가능성도 높다. 중국화학 영업이익은 66억원(QoQ +154%)을 전망한다. UHC의 Full 가동 및 염소 가격 급등에 따른 이익 개선에도 불구하고, 춘절 영향으로 개선폭은 제한적일 것으로 예상된다. 중국 염화칼륨 가격이 최근 다시 상승 세를 보이고 있는 점도 긍정적이다.'라고 분석했다.


◆ 유니드 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 90,000원 -> 90,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 윤재성 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 90,000원은 2026년 01월 23일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 90,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 02월 03일 110,000원을 제시한 이후 상승하여 25년 05월 15일 최고 목표가인 130,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 90,000원을 제시하였다.


◆ 유니드 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 99,444원, 하나증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 90,000원은 25년 10월 28일 발표한 키움증권의 90,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 99,444원 대비 -9.5% 낮은 수준으로 유니드의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 99,444원은 직전 6개월 평균 목표가였던 115,636원 대비 -14.0% 하락하였다. 이를 통해 유니드의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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