[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 11일 CJ대한통운(000120)에 대해 '반격이 시작된다'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 170,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 24.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ CJ대한통운 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 CJ대한통운(000120)에 대해 '4Q25 매출액은 3조 1,771억원(0.5% YoY)을 기록했다. 글로벌 포워딩 약세 지속에도 택배(오네) 물동량 개선, CL 매출 인식 본격화로 외형 증가에 성공했다. 영업이익은 1,596억원으로 시장 기대치(1,507억원)를 상회했다. 추석 특수기 매출 인식시점 차이에 따른 원가율 상승 및 전년 동기 P&D 부문 일회성 이익의 기저효과로 택배(618억원, -11.2% YoY)와 CL(477억원, -4.2% YoY) 부문의 영엽이익은 감소했다. 글로벌 부문(383억원, 37.3% YoY) 영업이익이 미국 대형 고객사 운영 개시, 인도 신규수주 확대, CBE 물량 확대로 호조를 보였다. CJ대한통운에 대한 목표주가를 120,000원에서 170,000원으로 상향하며 운송업종 내 탑픽 의견을 유지한다. 목표주가 변경은 밸류에이션 상향(2020년 이후 PBR 고점 평균 0.8배)을 반영한 것이다. 최근 주가는 C커머스 붐이 나타났던 2023년말 이후 최고수준이다. 하지만, 12MF PBR 기준 여전히 0.6배로 저평가 구간이다. 1) 이커머스 배송 경쟁력이 입증되고 있어 재평가의 여지는 충분하다. 2) AI/자동화를 바탕으로 한 CL 부문에서의 기술혁신 역시 아직 주가에 반영되지 않았다. 3) 그 동안 시황 부진의 영향을 피할 수 없었던 글로벌 부문까지 개선되면서 절대적 저평가가 빠르게 해소될 것으로 기대한다.'라고 분석했다.


◆ CJ대한통운 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 120,000원 -> 170,000원(+41.7%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 상승
미래에셋증권 류제현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 170,000원은 2026년 01월 06일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 120,000원 대비 41.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 05월 14일 120,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 170,000원을 제시하였다.


◆ CJ대한통운 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 133,385원, 미래에셋증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 170,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 133,385원 대비 27.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 180,000원 보다는 -5.6% 낮다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 CJ대한통운의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 133,385원은 직전 6개월 평균 목표가였던 119,500원 대비 11.6% 상승하였다. 이를 통해 CJ대한통운의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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