[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 25일 티엘비(356860)에 대해 '성장 스토리 이상 無'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 82,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 티엘비 리포트 주요내용
교보증권에서 티엘비(356860)에 대해 '고부가품 확대 및 증설에 따른 성장 스토리는 여전히 유효: 고부가품 생산 병목 완화를 위한 설비 투자 분이 올해 본격적으로 반영되면서 전사 실적을 견인한다는 내러티브는 여전히 유효. 다만, 기존 추정 대비 늦어진 안산 2공장 Capa 반영 시기와 7,200/8,000 제품군의 도입 시기 등으로 인해 소폭 마진율을 보수적으로 추정. 동사의 ASP 추이를 보면 6,400 제품군의 CR 압박은 강하지 않은 것으로 파악. Capa Up 물량 반영 및 원부자재 가격 상승을 반영할 수 있는 제품 중심의 매출 시현으로 마진 개선의 논리는 여전히 유효. Upside를 기대해볼 요소는 SOCAMM. 2분기부터 본격적인 양산 물량이 공급될 전망. SOCAMM에 대한 수요가 기존 추정 대비 높아지고 있어, 동사에게는 추가 성장 모멘텀으로 작용할 수 있다고 판단. SOCAMM 제품군은 6,400 제품군 대비 ASP가 약 2배 수준으로 Blended ASP 상승 추이는 중장기적으로 이어질 전망. SOCAMM 양산과 함께 2026년 하반기로 갈수록 BVH 공법이 적용된 증설 물량이 더해지며 강한 실적 개선 추이를 보여줄 것으로 기대하며, 추가 증설 가능성 또한 여전히 존재하는 시점이 라고 판단.'라고 분석했다.


◆ 티엘비 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 90,000원 -> 82,000원(-8.9%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 하락
교보증권 박희철 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 82,000원은 2025년 11월 20일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 90,000원 대비 -8.9% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 11월 13일 83,000원을 제시한 이후 상승하여 25년 11월 20일 최고 목표가인 90,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 82,000원을 제시하였다.


◆ 티엘비 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 83,444원, 교보증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 82,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 83,444원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 83,444원은 직전 6개월 평균 목표가였던 35,100원 대비 137.7% 상승하였다. 이를 통해 티엘비의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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