[리포트 브리핑]LG이노텍, '1Q26E 호실적 예상, 밸류에이션 프리미엄 부각' 목표가 370,000원 - DB증권

기사입력 : 2026년04월01일 09:09

최종수정 : 2026년04월01일 09:09

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB증권에서 01일 LG이노텍(011070)에 대해 '1Q26E 호실적 예상, 밸류에이션 프리미엄 부각'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 370,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ LG이노텍 리포트 주요내용
DB증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 '1Q26E 매출액은 5조 5,319억원(+11.0%YoY, -27.3%QoQ), 영업이익은 2,038억원(+62.9%YoY, -37.2%QoQ)으로 컨센서스 영업이익(1,762억원)을 상회하는 호실적 전망. 카메라모듈 중심의 사업구조와 북미 고객사향 높은 매출 의존도를 감안하고 보더라도 LG이노텍의 주가는 현저한 저평가. 패키지솔루션의 믹스개선 예상되는 상황에서 FCBGA 글로벌 경쟁사 멀티플은 12M Fwd P/E 평균 약 35배인 반면 LG이노텍은 12배에 그치기 때문. 메모리기판 업체를 통틀어도 LG이노텍의 밸류에이션은 가장 낮은 수준. 1Q26E 추정치 상향을 반영해 2026E 연간 영업이익 추정치도 7% 상향하고, Target P/B를 1.4배로 상향하며 목표주가 370,000원으로 상향. 거시 불확실성으로 증시 불안이 가중되는 상황에서 단기 호실적 + 밸류에이션 측면에서 좋은 선택지가 될 수 있음 '라고 분석했다.

◆ LG이노텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 320,000원 -> 370,000원(+15.6%)
- DB증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
DB증권 조현지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 370,000원은 2026년 01월 27일 발행된 DB증권의 직전 목표가인 320,000원 대비 15.6% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 04월 02일 230,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 04월 24일 최저 목표가인 200,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 370,000원을 제시하였다.

◆ LG이노텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 362,091원, DB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DB증권에서 제시한 목표가 370,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 362,091원 대비 2.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 480,000원 보다는 -22.9% 낮다. 이는 DB증권이 타 증권사들보다 LG이노텍의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 362,091원은 직전 6개월 평균 목표가였던 206,050원 대비 75.7% 상승하였다. 이를 통해 LG이노텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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