[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 현대차증권에서 09일 HL만도(204320)에 대해 '낮아진 눈높이도 부담'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 70,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 37.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HL만도 리포트 주요내용
현대차증권에서 HL만도(204320)에 대해 '1Q26 영업이익은 833억원(+5.1% yoy, OPM 3.6%) 기록하며 컨센서스 11.0% 하회할 전망. 지난 4Q25 실적발표 당시 시장 기대보다 낮은 가이던스 매출액 9.6조원(+1.8%), OPM 4% 초반 목표 제시했음에도 1Q26 영업이익률은 전년동기 수준. 달러 부품 조달로 환율 효과 제한적인 가운데 미주 전방 고객사 EV 보조금 일몰로 생산 감소, 국내외 물량 정체 영향. iMotion 평가 손실 90억원 내외 반영이 예상되어 세전이익 감소가 더 클 것. 투자의견 BUY 유지, 목표주가 70,000원으로 기존 75,000원대비 6.7% 하향. 낮춰 놓은 가이던스를 충족하는 실적 확인과 북미 EV 업체 향 2027년 이후 신규 플랫폼 납품, 2026년 상반기 휴머노이드 로봇 발표에 따른 공급망 편입 가능성, 2026년 하반기 로보택시 사업 등이 주가 변동 요인 될 것
'라고 분석했다.


◆ HL만도 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 75,000원 -> 70,000원(-6.7%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 지속 상승
현대차증권 장문수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 70,000원은 2026년 02월 06일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 75,000원 대비 -6.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 04월 15일 54,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 75,000원과 최저 목표가인 44,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가에는 미치지 못하지만 처음 목표가 대비 상승한 가격인 70,000원을 제시하였다.


◆ HL만도 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 72,304원, 현대차증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 70,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 72,304원 대비 -3.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 한국투자증권의 47,000원 보다는 48.9% 높다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 HL만도의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 72,304원은 직전 6개월 평균 목표가였던 50,632원 대비 42.8% 상승하였다. 이를 통해 HL만도의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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