[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 13일 한화오션(042660)에 대해 '1Q26 Preview: 실적보다는 수주를 더 기대하는 시기'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 155,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한화오션 리포트 주요내용
메리츠증권에서 한화오션(042660)에 대해 '2026년 1분기 매출액은 3조 3,628억원(YoY +7.0%, QoQ +1.2%), 영업이익은 4,015억원(YoY +55.2%, QoQ +62.2%), 영업이익률 +11.9%(YoY +3.7%p, QoQ +4.5%p)로 추정한다. 1분기 실적에 대한 기존 추정치 대비 영업이익을 10.9% 하향 조정했다. 적정주가를 155,000원으로 직전 160,000원 대비 소폭 하향 조정한다. 미 국채 10년물 전망치 조정으로 인한 예상 COE의 조정값을 반영한 기계적인 수정이다. 적정주가를 도출하는 2028년 한화오션의 상선과 특수선 사업부의 경쟁력은 이상이 없다. 2분기 중 캐나다 잠수함과 태국 호위함 사업의 사업자 선정은 주가 상승의 트리거가 될 수 있으며 매수 의견을 유지한다.
'라고 분석했다.


◆ 한화오션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 160,000원 -> 155,000원(-3.1%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 상승
메리츠증권 배기연 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 155,000원은 2026년 01월 12일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 160,000원 대비 -3.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 07월 08일 100,000원을 제시한 이후 상승하여 25년 11월 18일 최고 목표가인 160,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 155,000원을 제시하였다.


◆ 한화오션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 168,611원, 메리츠증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 155,000원은 26년 01월 08일 발표한 한국투자증권의 154,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 168,611원 대비 -8.1% 낮은 수준으로 한화오션의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 168,611원은 직전 6개월 평균 목표가였던 122,211원 대비 38.0% 상승하였다. 이를 통해 한화오션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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