[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 흥국증권에서 16일 하이브(352820)에 대해 '1분기는 예열, 2분기가 본게임'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 380,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 48.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 하이브 리포트 주요내용
흥국증권에서 하이브(352820)에 대해 ''26년 1분기 매출액은 6,465억원(+29.1% YoY, -9.8% QoQ), 영업이익 401억원(+85.3% YoY, +775.4% QoQ, OPM 6.2%)으로 비수기에 해당하는 1분기 사상 최대 실적이 예상되나 시장 눈높이(476억원)는 하회할 전망이다. 올해 연간 4.3조원(+60.8% YoY, OPM 11.4%)의 역대 최대 매출이 전망되는 가운데, 지난 4/9 고양콘서트를 기점으로 BTS ‘ARIRANG’ 월드투어 일정이 시작되었다. 최근 추가된 남미 3회까지 총 85회차('26년~'27년)가 공개되었으며, '26년 기준 최소 436만명 이상의 모객이 가능할 것으로 보인다. ATP 30만원/ 전체 모객수 약 516만명/ MD 객단가 14.8만원 가정 시, BTS 투어로 연내 약 2.0조원의 매출 기여를 예상한다. 2분기에는 TXT/보이넥스트도어/투어스/르세라핌 등 타IP 상당수의 신보 발매, 공연은 BTS투어 개시를 비롯해 세븐틴 앵콜콘, 엔하이픈/아일릿/&팀의 월드투어 등이 예정되어 있어 실적 모멘텀의 초입 구간으로 판단한다. 메가IP 복귀에 따른 외형성장이 보장된 가운데 연내 수익성 확보가 핵심이며, BTS 투어가 반영되는 내년 상반기까지 지급수수료로 인한 마진 부담은 지속될 전망이다.'라고 분석했다.


◆ 하이브 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 450,000원 -> 380,000원(-15.6%)
- 흥국증권, 최근 1년 목표가 하락
흥국증권 송지원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 380,000원은 2026년 02월 13일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 450,000원 대비 -15.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 흥국증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 11월 14일 430,000원을 제시한 이후 상승하여 26년 02월 13일 최고 목표가인 450,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 380,000원을 제시하였다.


◆ 하이브 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 431,136원, 흥국증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 380,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 431,136원 대비 -11.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유안타증권의 370,000원 보다는 2.7% 높다. 이는 흥국증권이 타 증권사들보다 하이브의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 431,136원은 직전 6개월 평균 목표가였던 356,765원 대비 20.8% 상승하였다. 이를 통해 하이브의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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