[리포트 브리핑]BNK금융지주, '평가손 부담에도 배당 매력은 여전히 유효' 목표가 25,000원 - 상상인증권

기사입력 : 2026년04월17일 09:54

최종수정 : 2026년04월17일 09:54

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 상상인증권에서 17일 BNK금융지주(138930)에 대해 '평가손 부담에도 배당 매력은 여전히 유효'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 25,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ BNK금융지주 리포트 주요내용
상상인증권에서 BNK금융지주(138930)에 대해 '투자의견 BUY와 목표주가 25,000원을 유지한다. 1분기 연결 지배순이익은 YoY +18.3% 증가한 1,971억원으로 예상한다. 당초 기대보다는 낮은 수준이지만, 이는 시장금리 상승에 따른 채권평가손이 반영된 영향이 크다. 반면 본업은 견조하다. 양행 합산 NIM은 세금 관련 기저효과와 시장금리 상승 영향으로 전분기대비 약 5bp 개선될 것으로 예상되며, 견조한 이자이익에 더해 비은행 자회사의 수수료이익 성장도 실적을 뒷받침할 것으로 전망한다. 1분기 DPS는 150원 수준으로 예상한다. 이번 실적발표에서는 상반기 500억원 규모의 자사주 매입 발표 가능성이 높다고 판단한다. 당사는 연간 기준으로 DPS 850원, 자사주매입 1,100억원(상반기 500억원, 하반기 600억원)을 반영한 총주주환원율 46%를 전망한다. 1분기는 채권평가손으로 단기 실적 가시성이 다소 악화되며 타 경쟁사 대비 주가 흐름이 부진한 상황이지만, 현재 주가 기준 4%대 중반의 배당수익률은 여전히 유의미하다. 배당 매력은 유효하다는 판단이다.'라고 분석했다.

◆ BNK금융지주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 25,000원 -> 25,000원(0.0%)
- 상상인증권, 최근 1년 목표가 상승
상상인증권 김현수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 25,000원은 2026년 02월 10일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 25,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 상상인증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 07월 03일 18,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 25,000원을 제시하였다.

◆ BNK금융지주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 23,750원, 상상인증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 25,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 23,750원 대비 5.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유안타증권의 27,000원 보다는 -7.4% 낮다. 이는 상상인증권이 타 증권사들보다 BNK금융지주의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 23,750원은 직전 6개월 평균 목표가였던 16,987원 대비 39.8% 상승하였다. 이를 통해 BNK금융지주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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