AI 핵심 요약
beta- 인도 주요 소프트웨어 아웃소싱 업체들이 부진한 실적을 발표하면서 투자자들의 우려가 심화했다.
- 인포시스와 HCL 테크 등이 예상을 하회하는 성장 전망을 내놓자 IT 지수는 24일 5% 이상 폭락했다.
- 글로벌 경제 불확실성과 AI의 비즈니스 모델 위협이 기업들의 기술 지출을 위축시키고 있다.
!AI가 자동 생성한 요약으로 정확하지 않을 수 있어요.
DSP 뮤추얼 펀드 "버블·과대평가 없다, 추가 하락 위험 낮아...비중확대 의견"
이 기사는 인공지능(AI) 번역을 기반으로 작성됐으며, 원문은 블룸버그 통신 27일자 기사입니다.
[방콕=뉴스핌] 홍우리 특파원 = 인도 대표 소프트웨어 서비스 수출업체들이 보고한 실적 부진이 이 부문의 성장 전망에 대한 투자자들의 우려를 더욱 심화시켰다. 이는 인도 정보기술(IT) 종목들의 하락세가 당분간 지속될 것임을 시사한다.
인도 2위의 아웃소싱 업체인 인포시스(Infosys Ltd.)는 23일, 애널리스트들의 예상치를 하회하는 연간 매출 성장 전망치를 발표했다. 이는 이틀 전 경쟁사인 HCL 테크놀로지(HCL Technologies Ltd.)가 기대 이하의 이익을 발표한 데 이은 것이다.
이후 인포시스와 HCL 테크 주가는 모두 하락세를 보였다. 특히 HCL 테크는 최소 6명 이상의 애널리스트로부터 투자 의견 하향 조정을 받았다.
해당 업종 지수는 24일에 5% 이상 폭락하며 2023년 6월 이후 최저치로 장을 마감했다.
이러한 시장 반응은 3150억 달러(약 463조 1760억 원) 규모에 달하는 인도 테크 산업이 직면한 두 가지 과제를 여실히 보여준다. 첫째는 이란 전쟁의 여파로 불확실해진 글로벌 거시경제 환경이 기업들의 선택적 기술 지출을 위축시키고 있다는 점이며, 둘째는 인공지능(AI)의 급격한 부상이 기존의 비즈니스 모델을 위협하고 있다는 점이다.
이달 9일 타타 컨설턴시 서비스(TCS)의 실적 발표를 기점으로 IT 종목에 대한 매도세가 더욱 심화한 가운데, 지난 4개월 동안 IT 지수에서만 약 1150억 달러의 시가총액이 증발했다. 기술 종목이 인도 증시 벤치마크 지수인 니프티(Nifty) 50 지수에서 약 10%의 비중을 차지하는 만큼, 이(기술주의 약세)는 인도 증시 전반에 큰 부담으로 작용했다.
시티그룹(Citigroup Inc.)의 애널리스트 수렌드라 고얄(Surendra Goyal)은 보고서에서 높은 경쟁 강도와 AI가 기존 사업에 미치는 지속적인 영향을 언급하며 "우리는 이 섹터에 대해 계속해서 신중한 입장을 유지한다"고 밝혔다.
AI가 가져온 파괴적 혁신에 대한 우려 속에서 투자자들에게 중요한 척도는 인도의 IT 아웃소싱 업체들이 얼마나 효과적으로 적응하느냐다. AI를 자체 서비스 모델에 얼마나 빠르게 접목하고 가치 사슬 내에서 얼마나 성공적으로 재포지셔닝하느냐가 관건이다.
인포시스는 비용 절감과 기업들의 IT 예산 유지 및 확대를 유도하기 위해 자사 서비스에 AI 기술을 접목함으로써 AI의 빠른 발전을 기회로 활용하고자 노력해 왔다. 경쟁사인 TCS는 인도에 AI 데이터 센터를 구축하기 위해 오픈AI(OpenAI)와 파트너십을 맺었으며, 현재 다른 빅 테크들과도 유사한 계약 체결을 앞두고 있다.
이들 기업은 1990년대 후반 밀레니엄 버그(Y2K) 해결을 지원함으로써 서구 기업들의 혼란을 막아내며 주목받기 시작했다. 그 이후 세계 경제 성장의 변동과 여러 차례의 위기를 견뎌냈을 뿐만 아니라, 이동통신에서 클라우드 컴퓨팅에 이르기까지 새로운 기술의 등장 속에서도 살아남았다.
일부 시장 관측통들은 수개월 간의 매도세로 인해 밸류에이션이 매력적인 수준에 도달했다고 보고 있다. 현재 IT 지수는 1년 선행 주가수익비율(PER) 17배 미만에서 거래되고 있는데, 이는 지난해 초의 30배보다 크게 낮아진 것이다. 참고로 벤치마크인 니프티 50 지수는 18배 이상에서 거래되고 있다.
DSP 뮤추얼 펀드(DSP Mutual Fund)의 전략가 사힐 카푸르(Sahil Kapoor)는 "이 섹터는 가격 거품이 없고, 과대평가된 부분도 거의 없다. 취약한 비즈니스 사이클이 이미 가격에 반영되어 있다"며 "현재 가격에서 잔존 가치(Terminal-value) 위험은 제한적인 것으로 보인다. 우리는 비중 확대(Overweight) 의견을 유지한다"고 말했다.
그럼에도 불구하고 최신 실적 발표 이후의 주가 하락은 투자자들이 긍정적으로 돌아서기 전에 더 구체적인 결과를 확인하고 싶어 한다는 것을 보여준다. 니프티 IT 지수는 2026년 현재까지 거의 25% 하락하여 인도 증시 주요 섹터별 지수 중 가장 저조한 실적을 기록하고 있으며, 2년 연속 니프티 50 지수에 뒤처지고 있는 상황이다.
블룸버그 인텔리전스(Bloomberg Intelligence)의 선임 테크 애널리스트 아누라그 라나(Anurag Rana)는 "고객들이 경제적 불확실성과 AI의 불분명한 수익성 때문에 대규모 장기 프로젝트를 연기하면서, 재량적 지출과 AI 관련 외 기술 지출이 압박을 받고 있다"며 "지속적인 불확실성 속에서 기업들은 단일 분기 이상의 전망을 확보하기 어렵고, 최고재무책임자(CFO)들은 명확한 중장기 가이던스를 제시하지 못하고 있다"고 지적했다.
hongwoori84@newspim.com
