[리포트 브리핑]삼성화재, '상대적으로 양호한 본업' 목표가 690,000원 - 메리츠증권

기사입력 : 2026년05월15일 08:32

최종수정 : 2026년05월15일 08:32

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 15일 삼성화재(000810)에 대해 '상대적으로 양호한 본업'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 690,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 삼성화재 리포트 주요내용
메리츠증권에서 삼성화재(000810)에 대해 '1Q 지배주주순이익은 6,347억원 (+4.4% YoY, +170.4% QoQ)으로 컨센서스를 3% 상회했다. 보험손익과 투자손익 모두 양호한 증가세를 시현했다. 투자의견 Buy 및 적정주가 690,000원을 유지한다. 부진한 업황에도 불구하고, 유지율 개선 기반 CSM의 조정폭 축소, 손해율 개선 기반 장기보험의 예실차 개선 등 수익성 중심 전략을 통한 안정적인 이익 창출력을 보이고 있다. 이와 더불어 여전히 관리목표 수준인 220%를 초과하는 자본비율을 보유하고 있다는 점에서 초과 자본에 대한 활용 기대감은 여전히 유효하다. 현재 동사는 배당성향을 중심으로 주주환원정책을 제시하고 있는 가운데, 2028년 주주환원율 50% 목표 하 올해에도 점진적인 DPS 우상향이 예상된다 (26E 배당수익률 4.3%).

'라고 분석했다.

◆ 삼성화재 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 690,000원 -> 690,000원(0.0%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 상승
메리츠증권 조아해 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 690,000원은 2026년 02월 23일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 690,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 05월 15일 450,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 690,000원을 제시하였다.

◆ 삼성화재 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 665,588원, 메리츠증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 690,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 665,588원 대비 3.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 신한투자증권의 850,000원 보다는 -18.8% 낮다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 삼성화재의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 665,588원은 직전 6개월 평균 목표가였던 549,667원 대비 21.1% 상승하였다. 이를 통해 삼성화재의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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