[서울=뉴스핌] 이나영 기자= 유안타증권은 29일 지니언스에 대해 NAC(Network Access Control)와 EDR(Endpoint Detection & Response) 중심의 기존 보안 사업 성장과 서비스형 보안 매출 확대가 동시에 나타나고 있다고 분석했다. 양자보안 기술 개발과 글로벌 사업 확대도 중장기 성장 동력으로 꼽혔다.

권명준 유안타증권 연구원은 "1분기 실적 개선은 단순 일회성이 아니라 시장 성장과 고객 다변화가 반영된 결과"라며 "서비스형 매출 증가를 통해 기존 대형 고객사 중심 구조에서 중소형 고객사까지 확대되고 있다는 점이 긍정적"이라고 밝혔다.

지니언스의 올해 1분기 매출액은 117억4000만원, 영업이익은 17억4000만원으로 전년 동기 대비 각각 25.5%, 4676.9% 증가했다. 실적 개선 배경으로는 NAC와 EDR 등 기존 주력 사업 성장과 함께 클라우드 NAC, MDR(Managed Detection & Response) 등 서비스형 보안 매출 확대가 꼽혔다.

권 연구원은 "보안 업계 비수기로 평가받는 1분기에 호실적이 발생했다는 점에 의미가 있다"며 "사이버 보안 시장 성장 흐름이 이어지는 가운데 지니언스의 시장 지배력도 강화되고 있다"고 설명했다.

최근 AI 확산에 따른 사이버 보안 수요 증가도 긍정적인 요인으로 제시됐다. 권 연구원은 "엔트로픽 AI 에이전트 '미토스' 등장 이후 사이버 보안에 대한 경각심이 높아지고 있다"며 "정부 역시 국가 차원의 대응 전략 발표를 준비 중인 만큼 NAC와 EDR 관련 수요 확대가 이어질 가능성이 높다"고 분석했다.

지니언스는 EDR와 백신(Anti-Virus), 안티랜섬웨어, 매체제어 기능 등을 결합한 통합보안 솔루션 체계를 구축하고 있다. 랜섬웨어 실시간 차단과 중요 문서 자동 백업·복원 기능 등을 통해 기업 보안 수요 확대에 대응 중이다.

해외 사업 확대도 본격화되고 있다. 회사는 올해 3월 말 기준 글로벌 36개국에서 81개 파트너사와 협력하고 있으며, 누적 고객 수는 200개를 넘어섰다. 인도 R&D센터와 미국 법인, UAE 사무소 등을 기반으로 글로벌 사업 확대를 추진 중이다.

양자보안 사업 진출도 주목된다. 지니언스는 제로트러스트 3.0 전략의 일환으로 양자내성암호(PQC) 기반 보안 게이트웨이 핵심 기술 개발을 진행 중이며, 현재 최종 검증 단계에 진입했다.

권 연구원은 "기존 제로트러스트 체계에 양자내성암호 기술과 고성능 키관리시스템(KMS)을 결합한 구조"라며 "AI, 클라우드, 자율주행 등 양자보안 수요가 높은 산업군으로 사업 영역을 확대할 준비를 진행 중"이라고 설명했다.

안정적인 재무구조도 강점으로 꼽혔다. 지난해 기준 지니언스의 순현금은 363억원 수준이며, 부채비율은 22%를 기록했다. 권 연구원은 "보안 산업 특성상 지속적인 연구개발과 글로벌 대응 역량이 중요한데, 지니언스는 안정적인 현금흐름과 재무구조를 기반으로 장기 성장 전략을 추진하고 있다"고 평가했다.

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