전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
증권·금융 시황

속보

더보기

[2022년 원자재 전망] 원유 '공급 과잉' 전환…천연가스·알루미늄은 '맑음'

기사입력 : 2022년01월03일 09:26

최종수정 : 2022년01월03일 09:37

[편집자] 이 기사는 12월 31일 오전 09시43분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.

[서울=뉴스핌] 민지현 기자 = 2021년 글로벌 원자재 시장은 에너지 시장을 필두로 20년 만에 최고의 한 해를 보냈지만 2022년에는 대부분 상품의 공급 증가와 미 달러화 강세, 통화정책 긴축 전환 등으로 원자재 시장에 변화가 올 것으로 전망된다.

◆ 원유 공급 확대…고유가 기대는 버려야

2021년 국제유가는 주요 선진국을 중심으로 한 백신 접종률 확대와 봉쇄 완화, 공급 차질 등으로 80달러 수준으로 상승하며 코로나19 발생 이전 수준을 회복했다. 2022년에는 고유가 행진이 지속할 가능성은 낮다. 석유수출국기구(OPEC)와 미국 등 비 OPEC의 원유공급 확대로 수급 상황이 개선될 것으로 전망되기 때문이다.

원유 [사진=로이터 뉴스핌]

ING리서치는 연례 원자재 시장 전망 보고서에서 "2021년 원유 재고가 급감했지만 2022년 1분기에 이르러서는 시장에 재고가 쌓이는 상황으로 돌아갈 것"이라며 브렌트유가 2022년 한 해 동안 배럴당 평균 76달러에 거래될 것으로 전망했다.

미국 에너지정보청(EIA)도 원유 공급이 늘어나면서 유가가 하락세를 나타낼 것으로 내다봤다. EIA는 글로벌 산유량 확대가 수요 증가율을 앞지를 것으로 전망하면서 내년 유가의 평균 가격을 2021년 말 수준보다 하락한 배럴당 70달러 정도로 예상했다.

ING 리서치의 2022년 국제유가 전망 [사진=ING리서치 제공]

원유 증산에는 한계가 있다는 지적도 나온다. JP모간은 OPEC+의 실제 생산 능력은 사람들이 생각하는 것보다 훨씬 낮으며 과소 투자 때문이라고 분석했다. 또한 2022년 OPEC의 실제 예비 생산 용량이 하루 200만배럴 또는 시장 추정치 평균보다 43% 낮을 것으로 보고있다.

JP모간은 원유 수요가 2022~2023년 하루 9980만배럴에서 1억150만배럴 사이가 될 것으로 예상하며 유가가 내년 배럴당 125달러, 2023년에는 150달러에 이를 수 있다고 예상했다.

2022년 국제유가가 배럴당 100달러 넘게 상승할 것이란 전망이 가정하는 첫 번째 이유는 인플레이션으로 석유회사들이 생산을 늘리면 비용이 증가하고 이는 서비스 가격의 상승으로 이어진다는 것이다. 두 번째는 팬데믹으로 인해 공급이 수요를 따라가지 못할 가능성이다.

OPEC은 2022년 하반기 전 세계 석유 수요가 팬데믹 이전 수준으로 회복해 소비량이 2019년 이후 처음으로 하루 1억배럴을 초과할 것으로 추산하고 있다. 그러나 불확실성도 여전하다. 코로나19 상황이 악화될 경우 에너지 수요 감소로 이어질 가능성도 있다.

스티브 낼리 EIA 국장은 "이는 현재 에너지 시장 전반에 매우 복잡한 환경"이라고 진단했다.

한편, 천연가스 가격은 2022년 상승할 것으로 전망됐다. 연료 가격 추적 사이트 개스버디는 CNN에 독점 공개한 보고서에서 미국 전역의 평균 천연가스 가격이 2021년 갤런당 3.02달러에서 2022년 3.41달러에 이를 것으로 예측했다. 3월 말 메모리얼데이 연휴까지 갤런당 4달러로 치솟을 가능성도 고려하고 있다고 덧붙였다.

ING리서치 역시 유럽 천연가스 재고가 낮은 수준이며 겨울에 수요가 증가하며 상황이 나아지지 않을 것이라고 예상했다. 타이트한 공급과 계절 특수로 인해 천연가스 가격은 2022년 초까지는 변동성을 보이며 높게 유지될 것으로 보인다.

◆ 알루미늄 강세 유지 전망

2022년 비철금속 가격은 공급 확대로 가격이 하락할 것으로 보인다. 각국 중앙은행의 긴축적 통화 정책과 미 달러화 강세도 역풍으로 작용할 전망이다.

예외가 있다면 알루미늄 가격은 상승이 예상된다. 알루미늄 시장은 제련 능력에 대한 투자가 부족한 상황이다. 2022년 일부 제련소들의 생산량이 회복될 수 있겠지만 공급 경색을 완화하기에는 역부족이다. ING는 2022년 톤당 알루미늄 가격이 3000달러에 육박할 것으로 보고있다.

알루미늄 가격 2021년 움직임 [사진=블룸버그]

알루미늄 가격은 12월 한 달 새 7% 넘게 올랐다. 지난 12월 30일 기준 톤당 2810달러에 거래됐다. 연초 이후 40% 가까이 상승한 셈이다. 유럽 내 에너지 가격 급등과 생산원가 상승, 제련소 가동 중단 등의 우려가 커지면서 강세를 보였다.

전 세계 알루미늄 생산의 약 60%를 차지하는 중국은 2021년 전력난과 자연재해, 생산차질 등으로 극심한 압박을 받았다. 시장조사기관 안타이케에 따르면 2021년 중국 제련소는 연간 총 380만 메트릭톤 규모의 생산 능력을 감축한 반면, 신규 생산능력은 연간 45만 메트릭톤 늘어나는 데 그쳤다.

2022년에도 높은 전력 가격과 제한된 공급, 수요 증가가 알루미늄 가격 상승을 부추길 가능성이 높다. 또한 중국의 탄소 배출과 에너지 사용 감축 정책은 알루미늄 산업 가동률을 감소시킬 것으로 전망된다.

◆ 2022년 금에 유리한 환경 아니다

2021년 상품 가격 상승 랠리에서 소외된 것은 금이었다. 금 가격은 연초 온스당 1950달러에서 연말 1800달러로 후퇴했다. 금 가격이 1년 기준으로 하락한 것은 6년 만의 일이다.

골드바 [사진=로이터 뉴스핌]

미국 연방준비제도(Fed)가 2022년 기준금리를 세 차례 인상하겠다고 예고한 것이 이자를 지급하지 않는 금에는 하락 압력을 가했다.

렐리게어브로킹의 수간다 삭스데바 부회장은 "연준은 인플레이션을 잡기 위해 고삐를 죄는 것을 우선시하는 것으로 보이며 초완화 정책의 시대가 막을 내리는 상황에서 금값에 유리한 배경은 아니다"라고 말했다.

2022년에도 금값은 현재 가격에 머물 것으로 예상됐다. UBS의 지오반니 스타우보노 애널리스트는 이와 같이 예상하면서 "미국의 금리 인상과 인플레이션 기대가 줄어들면서 실질금리가 오르고 결국에는 금값이 하방 압력을 받을 것"으로 진단했다. 그는 내년 말 금 가격이 온스당 1650달러로 하락할 걸로 봤다.

캐피털이코노믹스는 2022년 상반기 금 전망은 긍정적으로 봤지만 연말 온스당 1600달러에 마감할 것으로 예상했다. JP모간 역시 1630달러를 제시하며 금 가격 약세를 내다봤다.

 

jihyeonmin@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
[단독] 日 여행객 'K-쌀' 사간다 [세종=뉴스핌] 이정아 기자 = 일본 여행객이 한국을 방문, 한국 쌀을 직접 구매해 들고 나가는 사례가 급증하고 있다. 일본 내 쌀값이 고공행진을 이어가는 가운데 '밥맛 좋은 한국 쌀'이 대체제로 급부상하면서 벌어지는 현상이다. 3일 <뉴스핌>이 입수한 자료에 따르면, 올해 1월부터 6월까지 상반기 동안 일본 여행객이 한국에서 직접 구매해 일본으로 들고 간 국산 쌀은 3만3694kg로 집계됐다. 일본은 지난 2018년부터 휴대식물 반출 시 수출국 검역증을 의무화한 나라로, 병해충과 기생식물 등 식물위생 문제에 매우 엄격하다. 특히 쌀처럼 가공되지 않은 곡류는 검역 과정이 매우 까다롭다. 그럼에도 불구하고 일본 여행객들의 한국산 쌀 열풍은 지속됐다. 지난해 한 해 동안 일본 여행객이 반출한 국산 쌀은 1310kg에 불과했지만, 올해는 상반기에만 무려 25배 이상 급증했다. 같은 기간(2024년 1~6월)으로 비교하면 작년 106kg에서 올해 3만3694kg로 약 318배 증가한 셈이다. 농식품부 관계자는 "일본 여행객들의 '쌀 쇼핑'이 열풍을 불면서 관련 문의가 급증했다"며 "한국쌀이 일본쌀에 비해 맛과 품질이 뒤떨어지지 않는다는 인식이 생기면서 반출되는 양도 많아지고 있다"고 설명했다. 쌀을 화물로 탁송하는 사례도 동반 상승했다. 올해 상반기 기준 화물검역을 통해 일본으로 수출된 국산 쌀은 43만1020kg에 달한다. 지난해 화물 검역 실적이 1.2kg에 그쳤던 것과 비교하면 폭증 상태다. 업계에서는 이번 흐름이 국산 쌀에 대한 일시적 특수로 끝나지 않고 국내에서 정체된 쌀 소비의 새로운 돌파구가 될 수 있을 것으로 내다보고 있다. 임정빈 서울대 농경제학과 교수는 "일본에서 쌀 가격이 두 배 이상 올랐으니 한국에 와서라도 쌀을 구매하는 여행객이 늘어난 것"이라고 짚었다. 이어 "다만 일본의 쌀 관세율이 매우 높기 때문에 한국 쌀의 가격만 보지는 않았을 것"이라며 "국산 쌀의 품질이 높기 때문에 이 부분에서도 합격점이 있을 것"이라고 평가했다. [영종도=뉴스핌] 윤창빈 기자 = 11일 오전 인천국제공항 제1터미널에 중국발 여행객들이 입국하고 있다. 2023.03.11 pangbin@newspim.com 정부 역시 이같은 수요에 대응해 일본 관광객을 대상으로 검역제도 안내·홍보에 나서기로 했다. 현재는 농림축산검역본부를 통한 사전신청, 수출검역, 식물검역증 발급, 일본 통관까지 최소 3단계 이상이 요구된다. 다만 한국 쌀을 일본으로 반출할 때 한국에서 식물검역증을 발급받아야 한다는 사실을 모르는 일본 관광객이 일본에 돌아가 쌀을 폐기하는 일이 생기면서 홍보의 필요성이 대두됐다. 농식품부 고위 관계자는 "지난달 오사카 엑스포 현장 방문을 계기로 일본 농림수산성과 예방할 기회가 주어졌는데 그 자리에서 쌀 검역 문제가 논의됐다"며 "한국 정부는 일본 여행객이 애써 한국 쌀을 구매한 뒤 일본으로 돌아가 폐기하는 일이 없도록 제도 홍보에 만전을 기하겠다"고 전했다. plum@newspim.com 2025-07-03 11:10
사진
내란특검, 尹재판 증인 72명 신청 [서울=뉴스핌] 김신영 기자 = 12·3 비상계엄 관련 내란 사건을 수사 중인 조은석 특별검사팀이 윤석열 전 대통령의 내란 우두머리 혐의 재판에서 증인 72명을 추가 신청했다. 서울중앙지법 형사합의25부(재판장 지귀연)는 3일 내란우두머리·직권남용권리행사방해 혐의로 재판에 넘겨진 윤 전 대통령의 9차 공판기일을 열었다. 조은석 내란 특별검사. [사진=뉴스핌DB] 특검 측은 앞서 1차로 38명의 증인을 신청한 데 이어 이날 재판부에 증인 72명을 추가로 신청하겠다고 밝혔다.  재판부는 오는 10일 열릴 10차 공판에서는 이날 증인신문을 마치지 못한 고 전 처장에 이어 정성우 전 방첩사 1처장(준장), 김영권 방첩사 방첩부대장(대령)을 불러 신문할 예정이다. 정 전 처장은 여인형 전 방첩사령관으로부터 선관위 전산실 통제와 서버 확보를 지시받은 인물이며 김 부대장은 비상계엄 당일 곽종근 전 육군 특수전사령관이 윤 전 대통령으로부터 지시받을 당시 함께 합참 지휘통제실에 있었던 것으로 알려졌다.  한편 이날 재판에서 윤 전 대통령 측은 조은석 특검이 검찰로부터 사건을 이첩받은 절차가 위법해 무효라고 주장했으나, 특검은 "법과 상식에 비춰봤을 때 납득할 수 없는 주장"이라고 반박하며 신경전을 벌였다.  sykim@newspim.com 2025-07-03 20:47
안다쇼핑
Top으로 이동