전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
증권·금융 시황

속보

더보기

[2022년 원자재 전망] 원유 '공급 과잉' 전환…천연가스·알루미늄은 '맑음'

기사입력 : 2022년01월03일 09:26

최종수정 : 2022년01월03일 09:37

[편집자] 이 기사는 12월 31일 오전 09시43분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.

[서울=뉴스핌] 민지현 기자 = 2021년 글로벌 원자재 시장은 에너지 시장을 필두로 20년 만에 최고의 한 해를 보냈지만 2022년에는 대부분 상품의 공급 증가와 미 달러화 강세, 통화정책 긴축 전환 등으로 원자재 시장에 변화가 올 것으로 전망된다.

◆ 원유 공급 확대…고유가 기대는 버려야

2021년 국제유가는 주요 선진국을 중심으로 한 백신 접종률 확대와 봉쇄 완화, 공급 차질 등으로 80달러 수준으로 상승하며 코로나19 발생 이전 수준을 회복했다. 2022년에는 고유가 행진이 지속할 가능성은 낮다. 석유수출국기구(OPEC)와 미국 등 비 OPEC의 원유공급 확대로 수급 상황이 개선될 것으로 전망되기 때문이다.

원유 [사진=로이터 뉴스핌]

ING리서치는 연례 원자재 시장 전망 보고서에서 "2021년 원유 재고가 급감했지만 2022년 1분기에 이르러서는 시장에 재고가 쌓이는 상황으로 돌아갈 것"이라며 브렌트유가 2022년 한 해 동안 배럴당 평균 76달러에 거래될 것으로 전망했다.

미국 에너지정보청(EIA)도 원유 공급이 늘어나면서 유가가 하락세를 나타낼 것으로 내다봤다. EIA는 글로벌 산유량 확대가 수요 증가율을 앞지를 것으로 전망하면서 내년 유가의 평균 가격을 2021년 말 수준보다 하락한 배럴당 70달러 정도로 예상했다.

ING 리서치의 2022년 국제유가 전망 [사진=ING리서치 제공]

원유 증산에는 한계가 있다는 지적도 나온다. JP모간은 OPEC+의 실제 생산 능력은 사람들이 생각하는 것보다 훨씬 낮으며 과소 투자 때문이라고 분석했다. 또한 2022년 OPEC의 실제 예비 생산 용량이 하루 200만배럴 또는 시장 추정치 평균보다 43% 낮을 것으로 보고있다.

JP모간은 원유 수요가 2022~2023년 하루 9980만배럴에서 1억150만배럴 사이가 될 것으로 예상하며 유가가 내년 배럴당 125달러, 2023년에는 150달러에 이를 수 있다고 예상했다.

2022년 국제유가가 배럴당 100달러 넘게 상승할 것이란 전망이 가정하는 첫 번째 이유는 인플레이션으로 석유회사들이 생산을 늘리면 비용이 증가하고 이는 서비스 가격의 상승으로 이어진다는 것이다. 두 번째는 팬데믹으로 인해 공급이 수요를 따라가지 못할 가능성이다.

OPEC은 2022년 하반기 전 세계 석유 수요가 팬데믹 이전 수준으로 회복해 소비량이 2019년 이후 처음으로 하루 1억배럴을 초과할 것으로 추산하고 있다. 그러나 불확실성도 여전하다. 코로나19 상황이 악화될 경우 에너지 수요 감소로 이어질 가능성도 있다.

스티브 낼리 EIA 국장은 "이는 현재 에너지 시장 전반에 매우 복잡한 환경"이라고 진단했다.

한편, 천연가스 가격은 2022년 상승할 것으로 전망됐다. 연료 가격 추적 사이트 개스버디는 CNN에 독점 공개한 보고서에서 미국 전역의 평균 천연가스 가격이 2021년 갤런당 3.02달러에서 2022년 3.41달러에 이를 것으로 예측했다. 3월 말 메모리얼데이 연휴까지 갤런당 4달러로 치솟을 가능성도 고려하고 있다고 덧붙였다.

ING리서치 역시 유럽 천연가스 재고가 낮은 수준이며 겨울에 수요가 증가하며 상황이 나아지지 않을 것이라고 예상했다. 타이트한 공급과 계절 특수로 인해 천연가스 가격은 2022년 초까지는 변동성을 보이며 높게 유지될 것으로 보인다.

◆ 알루미늄 강세 유지 전망

2022년 비철금속 가격은 공급 확대로 가격이 하락할 것으로 보인다. 각국 중앙은행의 긴축적 통화 정책과 미 달러화 강세도 역풍으로 작용할 전망이다.

예외가 있다면 알루미늄 가격은 상승이 예상된다. 알루미늄 시장은 제련 능력에 대한 투자가 부족한 상황이다. 2022년 일부 제련소들의 생산량이 회복될 수 있겠지만 공급 경색을 완화하기에는 역부족이다. ING는 2022년 톤당 알루미늄 가격이 3000달러에 육박할 것으로 보고있다.

알루미늄 가격 2021년 움직임 [사진=블룸버그]

알루미늄 가격은 12월 한 달 새 7% 넘게 올랐다. 지난 12월 30일 기준 톤당 2810달러에 거래됐다. 연초 이후 40% 가까이 상승한 셈이다. 유럽 내 에너지 가격 급등과 생산원가 상승, 제련소 가동 중단 등의 우려가 커지면서 강세를 보였다.

전 세계 알루미늄 생산의 약 60%를 차지하는 중국은 2021년 전력난과 자연재해, 생산차질 등으로 극심한 압박을 받았다. 시장조사기관 안타이케에 따르면 2021년 중국 제련소는 연간 총 380만 메트릭톤 규모의 생산 능력을 감축한 반면, 신규 생산능력은 연간 45만 메트릭톤 늘어나는 데 그쳤다.

2022년에도 높은 전력 가격과 제한된 공급, 수요 증가가 알루미늄 가격 상승을 부추길 가능성이 높다. 또한 중국의 탄소 배출과 에너지 사용 감축 정책은 알루미늄 산업 가동률을 감소시킬 것으로 전망된다.

◆ 2022년 금에 유리한 환경 아니다

2021년 상품 가격 상승 랠리에서 소외된 것은 금이었다. 금 가격은 연초 온스당 1950달러에서 연말 1800달러로 후퇴했다. 금 가격이 1년 기준으로 하락한 것은 6년 만의 일이다.

골드바 [사진=로이터 뉴스핌]

미국 연방준비제도(Fed)가 2022년 기준금리를 세 차례 인상하겠다고 예고한 것이 이자를 지급하지 않는 금에는 하락 압력을 가했다.

렐리게어브로킹의 수간다 삭스데바 부회장은 "연준은 인플레이션을 잡기 위해 고삐를 죄는 것을 우선시하는 것으로 보이며 초완화 정책의 시대가 막을 내리는 상황에서 금값에 유리한 배경은 아니다"라고 말했다.

2022년에도 금값은 현재 가격에 머물 것으로 예상됐다. UBS의 지오반니 스타우보노 애널리스트는 이와 같이 예상하면서 "미국의 금리 인상과 인플레이션 기대가 줄어들면서 실질금리가 오르고 결국에는 금값이 하방 압력을 받을 것"으로 진단했다. 그는 내년 말 금 가격이 온스당 1650달러로 하락할 걸로 봤다.

캐피털이코노믹스는 2022년 상반기 금 전망은 긍정적으로 봤지만 연말 온스당 1600달러에 마감할 것으로 예상했다. JP모간 역시 1630달러를 제시하며 금 가격 약세를 내다봤다.

 

jihyeonmin@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
소고기 콕 집은 트럼프...축산농 반발 [세종=뉴스핌] 이정아 기자 = 다음 달 1일 한국에서 생산돼 미국으로 수입되는 모든 제품에 '25% 상호관세' 부과를 앞둔 상황에서 한미 간 막판 협상에 돌입했다. 이번 협상에서 미국은 30개월령 이상 미국산 소고기 수입 제한 철폐를 강하게 요구하며 한국을 압박하고 있다. 정부는 미국 측의 압박으로 30개월령 이상 미국산 소고기 수입 허용 등 농축산물 비관세장벽 카드를 협상테이블에 올리는 방안을 고심 중이다. 다만 농민단체의 반발과 국민 신뢰가 흔들릴 것으로 예상되면서 '제2의 광우병 사태'가 재현되는 것 아니냐는 우려도 제기된다.  ◆ 美, 30개월령 이상 소고기 압박…韓, 농산물 카드 검토 28일 정부에 따르면 도널드 트럼프 미국 대통령은 호주가 미국산 소고기를 개방했다는 점을 연일 언급하며 한국에도 같은 수준의 개방을 요구하고 나섰다.  도널드 트럼프 대통령은 지난 24일(현지시간) 소셜미디어인 트루스소셜에 "호주가 미국산 소고기를 받아들이기로 합의했다"며 "이제 우리는 호주에 (미국산) 소고기를 많이 팔 것"이라고 게시했다. 도널드 트럼프 미국 대통령.[사진=로이터 뉴스핌] 2025.07.25 mj72284@newspim.com 이어 "우리의 훌륭한 소고기를 거부하는 다른 나라들도 (개방) 요구를 받은 상태"라며 "이 좋은 흐름을 이어가자. 지금은 미국의 황금기"라고 덧붙였다. 트럼프 대통령은 소고기 개방을 거부하는 국가를 구체적으로 명시하지는 않았지만, 관세협상을 앞둔 한국을 겨냥한 것 아니냐는 해석이 나왔다. 제이미슨 그리어 미국 무역대표부(USTR) 대표와 브룩 롤린스 미국 농무부 장관 또한 트루스소셜을 통해 "지난 20년간 비과학적인 무역 장벽 때문에 우리 소고기가 호주 소비자들에게 판매되지 못했다는 것은 터무니없다"는 성명을 발표했다. 이들은 "미국 농축산업자들은 세계에서 가장 안전하고 건강한 소고기를 생산하고 있다"며 "USTR은 불공정한 무역 관행을 타파하고 미국 국민이 주요 시장에 배제되지 않도록 미국의 무역 파트너들과 계속 협상할 것"이라고 밝혔다. 미국이 협상을 진행하는 국가를 대상으로 연일 30개월 이상 소고기 개방을 압박하면서, 한국도 소고기 카드를 협상 테이블에 올릴지 여부를 검토 중이다.  김용범 대통령실 정책실장은 지난 25일 한미 관세협상과 관련해 "협상 품목 아래 농산물도 포함돼 있다"며 "농업이나 디지털 분야는 제이미슨 그리어 미 무역대표부(USTR) 대표와 여한구 통상교섭본부장 간 협상이 계속 이어지고 있다"고 전했다. 당초 정부는 한미 관세협상에서 농업분야 보호를 우선으로 두고, 30개월령 이상 미국산 소고기 개방 등 비관세 장벽을 해소할 카드를 협상 테이블에 올리지 않기로 방침을 정한 바 있다. 한 대형마트의 미국산 쇠고기 진열대 모습 <뉴스핌 DB> 그러나 지난 25일(현지시간) 미국 워싱턴DC에서 열릴 예정이었던 한미 고위급 '2+2 통상협의'가 스콧 베센트 미국 재무장관의 일정 사유로 전날 취소되면서 미국이 한국의 협상 태도에 불편을 느낀 것 아니냐는 지적이 나왔다. 앞서 미국은 우리나라에 대해 25%의 상호관세를 부과하는 행정명령에 서명했다. 이는 오는 8월 1일부터 적용되며, 한미 양국은 관세 협상을 진행 중이다. 트럼프 행정부는 한국에 대해 ▲30개월령 이상 미국산 쇠고기 수입 허용 ▲쌀 시장 추가 개방 ▲유전자변형(LMO) 감자·사과 검역 완화 등을 강하게 요구하고 있다. ◆ 농민단체 "관세협상에 농업 희생양 삼지 말아야"…대정부 투쟁 돌입 정부로서는 30개월령 이상 미국산 소고기 수입에 대해 민감하게 반응할 수밖에 없다. 우선 한국은 현재도 미국산 소고기의 최대 수입국이다. 지난해 미국산 쇠고기 수입액은 22억1000만달러로 집계됐다. 전체 수입액(38억4700만달러) 대비 57.4%를 차지한다. 미국산 쇠고기 수입액은 지난 2004년 1억300만달러에서 2012년 5억2200만달러, 2016년 10억3500만달러로 20억달러를 넘기다 2022년에는 26억2400만달러로 역대 최대치를 기록했다. 지난해까지의 연평균 증가율은 17.5%다. 이재명 대통령 [사진=대통령실] 우리나라는 이른바 '광우병 파동' 이후 30개월령 미만 미국산 소고기만 수입하고 있다. 지난 2008년 한미 쇠고기 협상이 타결됐고, 우리 정부가 30개월령 이상 미국산 소고기까지 수입한다는 사실이 알려지자 이에 반대하는 촛불집회가 전국적으로 열렸다. 당시 이명박 정부 지지율은 취임 2개월 만에 20%대로 폭락했고, 결국 정부는 미국과 소고기 협상을 일부 재협상했다. 다시 말해 현재 국내 소비자들은 30개월령 이상 미국산 소고기 섭취에 대해 안전하지 못하다는 인식이 기반에 깔려 있다. 또 우리나라 연간 쌀 저율관세할당(TRQ) 물량은 40만8700톤으로, 미국 물량이 이중 13만2304톤(32%)을 차지한다. 쌀 개방은 WTO 규약에 묶여 있기 때문에 한미 양자 간 협상체계가 불가능하다. 다만 미국이 소고기 등 농산물 개방을 미루는 국가에 더 높은 관세를 부과할 계획이라는 점을 연일 강조하면서 국익 측면에서 조선·철강·반도체 등 산업을 보호하고 농산물을 희생해야 하지 않겠냐는 의견도 나온다. 농민단체는 정부의 기류에 대거 반발하고 있다. 한국농축산연합회, 한국종합농업단체협의회, 축산관련단체협의회, 농민의길 등 농축산업 단체는 이날 용산 대통령실 앞에서 결의대회를 개최하고 대정부 투쟁에 나선다. 이들 단체는 "미국산 농축산물은 이미 한미 FTA로 전면개방을 한 마당에 관세 추가 인하 및 비관세장벽까지 철폐된다면 농민 생존권 말살과 함께 국내 농업생산 기반 붕괴는 시간문제일 것"이라며 강하게 규탄한다. 이어 "미국산 소고기에 대한 수입연령 제한과 사과에 대한 식물검역은 국내법과 WTO 등 국제협정 등에 따른 정당한 조치이며, 국민건강과 직결된 것으로 절대 포기해선 안 되는 문제"라며 "농축산물을 협상대상에서 제외해 식량주권과 국민건강권을 반드시 사수할 것"을 정부에 촉구했다. 단체 관계자는 "한미 관세협상 추이를 예의주시하면서 요구가 묵살될 경우 대대적인 추가 농민항쟁을 벌이겠다"고 예고했다. [서울=뉴스핌] 이형석 기자 = 3일 오후 서울 여의도 국회 본청 계단에서 열린 더불어민주당 쌀값정상화법 공포 촉구 결의대회에서 참석자들이 피켓을 들고 구호를 외치고 있다. 2023.04.03 leehs@newspim.com plum@newspim.com 2025-07-28 12:49
사진
SPC "8시간 넘는 야간근무 없앤다" [서울=뉴스핌] 최원진 기자= SPC그룹이 27일 대표이사 협의체인 'SPC 커미티'를 열고 장시간 야간 근로를 폐지하고, 앞으로 생산직의 야근 시간을 8시간 이내로 제한하기로 했다고 밝혔다. SPC그룹은 야간 생산이 불가피한 일부 필수 품목을 제외하고, 가능하면 야간 가동 자체를 줄여나가겠다는 방침이다. 그룹 관계자는 "8시간 초과 야근 폐지를 위해 △인력 확충 △생산 품목 및 생산량 조정 △라인 재편 등 전반적 생산 구조를 완전히 바꿀 계획이다. 각 (계열)사별 실행 방안을 마련해 10월1일부터 전면 시행한다"고 설명했다. 이재명 대통령이 지난 25일 경기 시흥시 SPC 삼립 시흥 공장에서 열린 산업재해 근절 현장 노사간담회에서 발언을 하는 모습. [사진=대통령실]  주간 근무 시간 역시 단계적으로 단축해 장시간 노동에 따른 피로 누적과 사고 위험을 사전에 차단한다는 계획이다. 또한 이번 근무체계 전환이 현장에서 안정적으로 정착될 수 있도록 노조와 협의를 병행하고, 내부 교육 및 매뉴얼 정비 작업도 함께 추진할 예정이다. SPC는 "생산 현장의 장시간 야간 근로에 대한 지적과 우려를 무겁게 받아들여 근무 형태를 비롯한 생산 시스템 전반에 대한 개혁을 추진하기로 했다"며 "앞으로 근로자 안전이 최우선시되는 일터를 만들 수 있도록 적극 개선하고 투자하겠다"고 밝혔다. 이번 결정은 지난 25일 이재명 대통령이 SPC삼립 시화공장을 직접 찾아 현장 간담회를 주재하며 야간 노동과 과도한 업무 강도를 지적한 데 따른 것이다.  이 대통령은 지난 5월 SPC 시화공장에서 발생한 여성 노동자 사망 사고와 관련해 "수십 년이 흘렀지만 여전히 현장에서 노동자가 죽고 있다"며 "같은 방식의 사고가 반복되는 건 심각한 문제"라고 강하게 비판했다. 이어 "돈과 비용 때문에 안전과 생명을 희생하는 구조라면 반드시 바뀌어야 한다"며 "이번을 계기로 산재 사망률을 줄이기 위한 현실적이고 구체적인 대책이 마련되길 바란다"고 강조했다. 이날 간담회에는 김영훈 고용노동부 장관, 김용범 정책실장, 문진영 사회수석 등 청와대 주요 인사들이 배석했으며, SPC 측에선 허영인 회장과 김범수 SPC삼립 대표, 김지형 컴플라이언스위원장, 김희성 안전보건총괄책임자, 김인혁 노조위원장 등이 참석했다. CJ푸드빌, 크라운제과 등 타 식품업체의 현장 책임자들도 함께 자리를 했다. wonjc6@newspim.com 2025-07-27 13:22
안다쇼핑
Top으로 이동