[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 25일 삼성E&A(028050)에 대해 '실적은 양호, 화공 수주와 주주환원을 기다린다'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 38,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 91.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성E&A 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 삼성E&A(028050)에 대해 '3Q24 Review: 영업이익은 시장 예상치 10% 상회. 비화공 불확실성 상존, 화공 수주 실적이 중요해진 상황. 투자의견 매수 및 목표주가 38,000원, 업종 차선호주 의견 유지. 동사의 주주환원 정책 발표는 유효할 것으로 예상. 동사의 순현금은 사우디 파드힐리 선수금 수령으로 약 1.7조원 수준. 주가는 관련 기대감과 화공 수주 성과에 따라 점진적인 반등 흐름을 전망. 연내 추가 화공 수주를 기대'라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 '2024년 3분기 매출액 2.32조원(-6.5%, YoY), 영업이익 2,039억원(+32.9%, YoY)으로 컨센서스(영업이익 1,857억원, 1개월 기준)를 10% 상회. 2024년 상반기에 이어 당분기 역시 화공 원가 개선 및 정산이익 등 910억원의 손익 개선 효과가 반영되었다. 반면, 비화공 부문에서는 관계사 프로젝트 우선순위 변경에 따른 Cost+Fee 매출 비중 증가(약 30%)가 원가율 상승 요인으로 작용. 판관비는 설계 인력 중심의 채용 확대(+400명, YoY)로 전년동기 대비 약 200억원 증가'라고 밝혔다.


◆ 삼성E&A 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 38,000원 -> 38,000원(0.0%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 상승
미래에셋증권 김기룡 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 38,000원은 2024년 09월 30일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 38,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 23일 34,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 38,000원을 제시하였다.


◆ 삼성E&A 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 31,971원, 미래에셋증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 38,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 31,971원 대비 18.9% 높으며, 미래에셋증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 KB증권의 35,500원 보다도 7.0% 높다. 이는 미래에셋증권이 삼성E&A의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 31,971원은 직전 6개월 평균 목표가였던 35,611원 대비 -10.2% 하락하였다. 이를 통해 삼성E&A의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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