[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = LS증권에서 10일 HDC현대산업개발(294870)에 대해 '4Q24 Preview: 건축부문 비용 반영'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 28,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 68.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HDC현대산업개발 리포트 주요내용
LS증권에서 HDC현대산업개발(294870)에 대해 '4분기 매출액은 1조 2,122억원으로 컨센서스에 비교적 부합할 전망. 반면 영업이익은 488억원으로 컨센서스 영업이익 697억원 대비 30.1% 하회할 것으로 추정. 이는 지난 분기와 더불어 HDC현대산업개발의 건축 현장 중 일부 지식산업센터의 준공에 따른 정산손실 반영을 가정한 결과. 지난 3분기보다 금번 분기 종료되는 현장이 규모가 조금 더 크기 때문에, 4분기 Peers와 유사하게 비용 반영을 보수적으로 가정. 지식산업센터의 초과공급이 2025년까지 이어지는 가운데, 유관된 현장의 준공 이후에도 미수금 상각이 추가적으로 나타날 가능성 역시 배제할 수 없겠음. 다만, 핵심 대형 개발사업인 서울원아이파크가 대형 평수 위주에도 불구하고 무난한 계약률을 보이고 있는 것으로 파악되며, 고마진 자체 주택 이익 반영과 추가 개발사업들의 기대감은 여전히 유효하다는 판단. 인도 기준으로 인식 예정인 수원아이파크시티, 2027년초까지 진행기준으로 인식되는 청주가경 6단지와 서산센트 럴아이파크 등의 추가 자체사업 이익 기여는 실적의 상방을 여는 요인'라고 분석했다.


◆ HDC현대산업개발 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 32,000원 -> 28,000원(-12.5%)
- LS증권, 최근 1년 목표가 하락
LS증권 김세련 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 28,000원은 2024년 11월 19일 발행된 LS증권의 직전 목표가인 32,000원 대비 -12.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 LS증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 08월 30일 36,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 28,000원을 제시하였다.


◆ HDC현대산업개발 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 29,375원, LS증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 LS증권에서 제시한 목표가 28,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 29,375원 대비 -4.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 다올투자증권의 25,500원 보다는 9.8% 높다. 이는 LS증권이 타 증권사들보다 HDC현대산업개발의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 29,375원은 직전 6개월 평균 목표가였던 24,562원 대비 19.6% 상승하였다. 이를 통해 HDC현대산업개발의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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