[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 현대차증권에서 15일 한화솔루션(009830)에 대해 '태양광 턴어라운드 시작. 다만, 화학 부진은 변수'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 22,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 21.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한화솔루션 리포트 주요내용
현대차증권에서 한화솔루션(009830)에 대해 '4Q24 실적은 매출액 3.5 조원(+27.1% qoq, -8.9% yoy), 영업이익 138 억원(흑전 qoq, -66.1% yoy) 기록하여 낮아진 컨센서스 상회할 전망. 태양광 모듈 출하 물량 증대 +60% 및 태양광 Downstream 실적 개선으로 신재생부문 턴어라운드 기대. 미국 태양광 시장 점진적 개선 기대. 트럼프 정부 규제 변화 관건은 1) 대중국 규제 추가 강화 여부, 2) 투자세액공제(ITC) 변화 가능성. 대중국 규제 강화시 긍정적 요인. ITC 30% 기간 단축시(현재는 ~'33년) 혜택 극대화를 위한 수요 증대로 오히려 긍정적. DCA 수취 모듈 3.3GW 출하로 ASP 상승. 미국내 셀 및 웨이퍼 가동으로 AMPC 수취 증대 전망. 다만, 화학 부진을 모두 상쇄할 정도로 개선되기 위해서는 모듈 가격 상승이 구체화 될 필요. 이에 대한 확인이 필요할 것. TP는 22,000원으로 하향'라고 분석했다.


◆ 한화솔루션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 27,000원 -> 22,000원(-18.5%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 강동진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 22,000원은 2024년 10월 31일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 27,000원 대비 -18.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 02월 23일 32,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 05월 27일 최고 목표가인 43,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 22,000원을 제시하였다.


◆ 한화솔루션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 29,421원, 현대차증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 22,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 29,421원 대비 -25.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 17,000원 보다는 29.4% 높다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 한화솔루션의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 29,421원은 직전 6개월 평균 목표가였던 37,190원 대비 -20.9% 하락하였다. 이를 통해 한화솔루션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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