[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한화투자증권에서 20일 삼성생명(032830)에 대해 '4Q24 Preview'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 110,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 20.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성생명 리포트 주요내용
한화투자증권에서 삼성생명(032830)에 대해 '4Q24 연결 지배주주 순이익은 2,523억원(-43% YoY, -63% QoQ)으로 시장 컨센서스를 14% 하회할 전망이다. 별도 세전이익은 -44% YoY, -68% QoQ 수준 이다. 당사의 기존 추정치와 비교하면 손실계약 비용 증가에 따른 보험손익의 감소가 실적 부진의 주 원인이다. vs. 4Q23(YoY): 전년 동기 소멸계약의 미수이자를 반영하면서 CSM상각익에 일회성 요인이 부가됐던 기저효과에 더하여, 손실계약으로 전환된 물건에서 손실계약부담비용이 발생할 것으로 예상된다. 이에 따라 보험손익이 37% 감소할 전망이다. vs. 3Q24(QoQ): 계절성에 의한 예실차 부진과 손실계약부담비용의 발생으로 보험손익이 1/3 수준으로 감소할 전망이다. 특별계정까지 포함하면, 외환파생손익의 기저효과도 높다.'라고 분석했다.


◆ 삼성생명 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 110,000원 -> 110,000원(0.0%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한화투자증권 김도하 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 110,000원은 2024년 11월 18일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 110,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 02월 21일 87,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 110,000원을 제시하였다.


◆ 삼성생명 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 120,083원, 한화투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 110,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 120,083원 대비 -8.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 LS증권의 98,000원 보다는 12.2% 높다. 이는 한화투자증권이 타 증권사들보다 삼성생명의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 120,083원은 직전 6개월 평균 목표가였던 113,062원 대비 6.2% 상승하였다. 이를 통해 삼성생명의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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