[GAM]연일 신고가 앨커미스 ② '지금 사도 안늦다' 주가 전망은

기사입력 : 2025년02월17일 15:15

최종수정 : 2025년02월17일 15:15

수면 장애 신약 임상 호조
최대 28% 추가 상승 예고
골드만, 단기 급등 부담

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[서울=뉴스핌] 황숙혜 기자 = 투자은행(IB) 업계는 앨커미스(ALKE)에 매수 추천을 쏟아내고 있다. 최근 분기 실적이 말 그대로 '서프라이즈'를 연출한 데다 신약 개발 파이프라인을 근거로 볼 때 중장기 성장 잠재력을 지녔다는 평가다.

도이체방크는 지난 2월11일(현지시각) 앨커미스에 대한 첫 분석 보고서를 내고 '매수' 투자의견과 함께 목표주가 40달러를 제시했다. 보고서가 발표된 이후 이미 주가는 15% 가량 뛰었다.

도이체방크는 앨커미스가 개발 중인 기면증 및 특발성 과다수면증(IH) 치료제 ALKS-2680의 가능성에 주목하고 있다.

해당 신약 후보 물질이 오렉신 2 수용체(OXR2) 적용제 분야에서 최고의 잠재력을 지녔다고 도이체방크는 판단한다. 신약 개발에 성공할 경우 미국에서만 20억달러에 달하는 매출을 달성할 것이라는 기대다.

투자은행(IB) 업계는 1형과 2형 기민증 및 특발성 과다수면증(IH)에 대한 ALKS-2680의 최근 임상 1상 실험 결과가 고무적이라는 데 입을 모은다.

아울러 2025년 하반기로 예정된 임상 2상 실험에서도 만족스러운 결과가 도출, 투자자들의 매수 심리를 부추기는 요인이 될 것이라는 기대다.

특히 다케나다 센테사를 포함한 경쟁 업체들과 비교했을 때 앨커미스의 신약 후보 물질인 ALKS-2680이 우수한 결과를 보인다면 주가가 큰 폭으로 뛸 수 있다고 도이체방크는 예상한다.

앨커미스의 정신분열증 치료제 리발비 [사진=업체 제공]

이번 보고서는 "2016년 주요우울장애(MDD) 치료제 ALKS 5461의 임상 3상 실험 실패 사례에서 보듯 단일 약물 개발의 리스크가 없지 않지만 앨커미스 주가의 하방 위험이 제한적"이라며 업체의 주가가 52주 최고치로 뛰었지만 오히려 저평가된 상태라는 진단을 내렸다.

업체가 연간 15억달러 가량의 매출액을 창출하는 상업용 의약품 포트폴리오를 보유하고 있어 재무적인 안정성을 갖췄다는 설명이다.

도이체방크는 기존의 포트폴리오가 2030년까지 한 자릿수 중반대의 매출 성장을 유지하는 가운데 임상 실험에서 만족스러운 결과가 나오지 않더라도 실적과 주가 측면에서 상당 부분 완충 역할을 할 것으로 전망한다.

미국 약국 [사진=블룸버그]

제퍼리스는 2월10일 보고서를 내고 앨커미스에 '매수' 투자의견을 유지한 한편 목표주가를 41달러로 제시했다.

이번 의견은 TAK-994의 간 독성에 관한 과학적 연구 검토를 근간으로 이뤄졌다. 연구에 따르면 TAK-994와 관련된 간 독성은 산화 대사 과정에서 일시적으로 생성되는 반응성 중간체 때문이며, 오렉신 수용체(OX2) 작용제와 관련이 없다는 결론이 나왔다.

제퍼리스의 분석에 따르면 TAK-994에서 나타난 간 독성은 약물의 분자 구조에서 비롯된 것으로, ALKS-2680이나 더 광범위한 의미의 약물 게열로는 크게 확장되지 않는다.

제퍼리스는 이 같은 연구 결과가 앨커미스가 개발중인 ALKS-2680이 안전하다는 견해를 뒷받침한다고 강조한다.

TAK-994의 간 독성이 ALKS-2680에 미치는 영향이 제한적이라는 제퍼리스의 확인은 앨커미스의 파이프라인에 대한 안전성과 잠재적 효능을 주시하는 투자자들에게 작지 않은 의미는 갖는다.

파이퍼 샌들러는 최근 보고서를 내고 앨커미스에 '비중 확대' 투자의견을 유지한 한편 목표주가를 37달러로 제시했다.

ALKS-2680을 축으로 오렉신2 수용체 작용 신약 개발에 상당한 성과를 보이고 있어 업체가 새로운 성장 동력을 확보할 여지가 높다는 판단이다. 신약 후보 물질이 수면 및 각성 장애 치료제 시장에서 커다란 잠재력을 지녔다는 얘기다.

수면 전문가들은 오렉신 2 수용체 작용제 ALKS-2680이 기면증의 다양한 아형과 특발성 과다수면증(IH)까지 혁신적인 치료 가능성을 보인다고 강조한다. 기존 치료제에 비해 각성 상태를 크게 개선시킬 수 있을 것이라는 기대다.

전문가들은 1형 기면증(NT1) 환자 가운데 75~80%가 오렉신 2 수용체 작용제로 치료 가능할 것으로 예상한다. 2형 기면증(NT2) 환자도 40~50%라 이를 통한 치료 효과를 볼 수 있을 것이라는 관측이다.

앨커미스는 경쟁 업체 센테사의 ORX750과 함께 1형 및 2형 기면증과 특발성 과다수면증(IH)을 포함한 광범위한 수면 질환을 치료하기 위해 ALKS-2680을 개발 중이다.

시장 전문가들은 1형 기면증(NT1)에만 집중하는 일본 제약사 다케다의 TAK0861에 비해 앨커미스의 신약 후보 물질이 경쟁 우위를 갖는다고 판단한다.

1형 기면증(NT1)의 경우 하이포크레틴의 결함으로 인한 질환으로, 탈력 발작 증세와 함께 주간 졸림증이 동시에 나타난다. 탈력 발작 없이 주간 졸림증만 발생하는 경우를 2형 기면증(NT2)으로 분류하는데, 의학계에서는 1형과 2형을 명확하게 구분하는 일이 쉽지 않다고 말한다.

보고에 따르면 2형 기면증(NT2) 환자 수가 인구 10만명 당 25.1명 꼴로 발생한다. 또 매년 인구 10만명 당 2.6명의 신규 환자가 발생한다.

시장 전문가들은 전세계 기면증 환자가 상당수 존재하는 상황에 시장에 가장 먼저 진입하는 오렉신 2 수용체 작용제가 가장 커다란 수익을 올릴 것으로 예상한다.

이 밖에 TD 코웬이 보고서를 내고 2025년 주목할 만한 10대 바이오테크 촉매제를 발표했는데 이 중 하나로 앨커미스의 오렉신 후보 물질 '2680'의 임상 2상 실험 데이터를 지목했다.

2025년 초 이후 주가 급등을 경계하는 의견도 없지 않다. 골드만 삭스는 2월13일자 보고서를 통해 앨커미스의 투자의견을 '매수'로 유지한 가운데 목표주가를 30달러에서 32달러로 높여 잡았지만 이날 종가 대비 11% 낮은 수치다.

골드만 삭스는 업체의 2024년 4분기 실적과 2025년 전망치가 만족스럽다는 의견을 내놓았다. 수면 장애와 관련한 치료제 개발의 성공 가능성도 높다는 판단이다. 다만, 연초 이후 25%를 웃도는 주가 상승이 부담스럽다는 지적이다.

스티펠 니콜라우스는 앨커미스에 '매수' 투자의견과 함께 목표주가 42달러를 내놓았다. 향후 12개월 사이 약 17%의 상승 가능성을 예고한 수치다.

한편 시장 조사 업체 팁 랭크스에 따르면 앨커미스를 분석하는 10개 투자은행(IB) 가운데 8개 업체가 '매수' 투자의견을 내놓았고, 2개 업체가 '보유' 의견을 제시했다. 매도를 추천하는 의견은 없었다. 12개월 목표주가는 골드만 삭스가 제시한 32달러부터 최고 46달러까지 분포한다.

shhwang@newspim.com

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100% 자율 '의대 증원' 논란 재점화 [세종 = 뉴스핌] 김범주 기자 = 2026학년도 의과대학 정원 증원 규모를 대학에서 100% 자율로 결정하도록 하겠다는 보건복지부(복지부) 방침이 나오면서 대학 내 갈등 조짐이 예상된다. 특히 의대 증원에 대한 결정권을 누구에게 부여할지를 놓고 의료인력 주무 부서인 보건복지부(복지부)와 대학 업무를 맡고 있는 교육부의 입장이 엇갈리고 있어 향후 논란이 전망된다. [서울=뉴스핌] 정일구 기자 = 14일 오후 서울 여의도 국회에서 열린 제422회 국회(임시회) 제6차 본회의에서 의대정원 증원 추진과정에 대한 감사요구안이 가결되고 있다. 2025.02.14 mironj19@newspim.com 19일 대학가에 따르면 한국의과대학·의학전문대학원협회(의대협회·KAMC)는 각 대학 총장에게 '증원 전 정원 규모인 3058명으로 해야 한다'는 취지의 공문을 보낸 것으로 확인됐다. 앞서 복지부는 국회 보건복지위 법안 심사 소위에서 '의료 인력 수급 추계위(추계위)' 관련 법안 심사 과정에서 '2026학년도 의대 정원 특례 조항'을 법안 부칙에 담을 필요가 있다는 의견을 밝혔다. 2026학년도 의대 증원 규모를 각 대학이 100% 자율로 결정하도록 하자는 것이 골자다. 지난해 늘어난 모집 인원의 50%까지 줄일 수 있도록 허용했는데, 올해는 100% 자율로 결정하게 하자는 뜻이다. 해당 안이 받아들여질 경우 각 대학은 지난해 정부가 증원한 2000명 범위 내에서 자율적으로 증원 규모를 결정하게 된다. 이 경우 기존 3058명에서 5058명으로 올해보다 더 늘어난다. ◆의대 교수들 "증원 0명 돼야" vs. 대학 총장 "이미 예산 투입" 문제는 지난해 벌어졌던 대학 내 갈등이 올해도 재현될 가능성이 크다는 점에 있다. 의대협회·KAMC 측은 각 대학 총장에게 '정원은 3058명으로 해야 한다'는 내용의 공문을 보내 압박하고 나섰다. 증원 전 정원 규모로 회귀해야 한다는 뜻으로 풀이된다. 의대교수들은 현재 시설로는 증원된 규모의 의대생들을 교육하기 어렵다는 입장을 유지해 온 반면 대학 총장들은 예산 확보를 통해 교육 시설을 확충했다고 반박하고 있다. 수도권의 한 대학 총장은 "의대 증원 규모를 고려해 교수진을 추가로 확보하는 등 의대 교육을 위한 투자가 시작됐다"며 "원점으로 되돌리는 것은 현실적으로 어렵다"고 강조했다. 정부 부처간 입장도 갈리고 있다. 의대 증원과 관련해 대학에 100% 자율권을 줘야 한다는 복지부와는 다르게 교육부 내부에서는 '의대 문제를 대학에 떠넘겨서는 안 된다'는 분위기가 감지되고 있다. 교육부의 한 관계자는 "의대생 복귀와 학사 정상화를 위한 정부 차원에서의 노력이 있지만, 복지부 방안대로 진행할 경우 갈등 구조가 대학으로 확산되는 꼴이 된다"며 "그럴 경우 책임을 대학이 떠안게 된다"고 우려했다. 이어 "지난해 의대 증원 과정에서 내부적으로 신뢰에 큰 타격을 받은 대학이 올해도 같은 상황을 반복하게 될 가능성이 크다"고 전망했다. 한편 복지부 측은 "2026학년도 의대 정원은 원칙적으로 보건의료기본법 개정 또는 보건의료인력지원법 개정을 통해 의료인력수급추계위원회에서 결정할 계획"이라고 밝혔다. wideopen@newspim.com 2025-02-19 20:21

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이재명 "민주당 중도보수" 정체성 논쟁 [서울=뉴스핌] 지혜진 박찬제 윤채영 기자 = 더불어민주당이 때아닌 이념 정체성 논란에 휘말렸다. 이재명 민주당 대표가 "민주당은 중도보수 정당"이라고 규정하고 나서면서다. 이 대표는 19일 "민주당은 원래 성장을 중시하는 중도보수 정당이다. 국민의힘은 극우보수 또는 거의 범죄정당이 돼가고 있다"고 밝혔다. 이는 이 대표가 전날 유튜브 채널 '새날'에 출연해 "우리는 진보가 아니다. 민주당이 중도보수 정권으로 오른쪽을 맡아야 한다"고 말한 데 대해 기자들이 발언의 의미를 묻자 답한 것이다. 이재명 더불어민주당 대표. [사진=뉴스핌DB] 당 지도부는 이 대표의 말에 힘을 보탰다. 진성준 정책위의장은 이날 SBS라디오에서 "(민주당의) 정치 성향을 구태여 규정하자면 중도보수적인 스탠스가 맞지만 당은 진보적인 지향을 갖고 있다"면서 "현실적으로 민주당보다 더 진보적인 입장을 갖고 있는 정당들이 있다"고 했다. 5선의 정동영 의원은 KBS라디오 인터뷰에서 "유럽식 기준으로 보면 민주당은 진보정당이 아니다"고 거들었다. 당 안팎에서는 이 대표 발언을 두고 반응이 엇갈린다. 중도층 포석을 위한 것이라는 해석이 있는가하면 민주당이 추구해온 진보적 가치를 부정하는 경솔한 발언이라는 지적도 나온다. 한 초선 의원은 "대표께서 말한 것은 결국 운동장을 넓게 쓰자는 것 아닌가. 조기 대선을 앞두고 운동장을 넓게 써서 나쁠 것은 없다고 본다"고 했다. 또 다른 당 관계자는 "지금 정치권이 합리적 보수가 설 자리가 없는 상황이 아닌가. 보수가 제대로된 정치세력으로서 역할을 못하고 있으니 민주당이 합리적 보수 진영이 해야할 기본적인 부분까지 같이 고민하자는 뜻 아니겠나"라고 해석했다. 그러면서 "중도 확장성을 염두에 둔 발언"이라고 했다. 이에 반해 한 3선 의원은 "(중도보수 정당 스탠스가) 도움이 될지 모르겠다. (민주당은) 복지는 진보적이고 국방·경제는 보수적인 면도 많다"면서 "우리가 중도라고 해서 중도층 표가 오는 건 아니다. 중도는 정치인의 태도나 자세를 제일 먼저 본다"고 지적했다. 야권 잠룡으로 꼽히는 김부겸 전 국무총리는 페이스북에서 "이 엄중한 시기에 왜 진보-보수 논쟁을 끌어들이는지 이해하기 어렵다. 유구한 역사를 가진 우리 민주당의 정체성을 혼자 규정하는 것은 월권이다. 비민주적이고 몰역사적"이라고 비판했다. 김 전 총리는 "김대중 대통령은 민주당을 '중산층과 서민의 정당'이라고 했다. 노무현 대통령은 '민주주의의 최후의 보루는 시민의 조직된 힘'이라고 했다"면서 "민주당은 강령에 '서민과 중산층을 대변한다'고 명시하고 있다. 강령은 당의 역사이자 정신입니다. 충분한 토론과 동의를 거쳐야 한다"고 짚었다. 그러면서 "진보의 가치를 존중하며 민주당을 이끌고 지지해온 우리 당원들과 지지자들의 마음은 어떻겠나"라고 반문했다. 비명(비이재명)계 대선주자 연대 플랫폼인 '희망과 대안' 이사장을 맡은 양기대 전 민주당 의원은 "이 대표의 민주당 정체성 발언은 즉흥적"이라며 "제가 아는 민주당은 적어도 중도를 아우르는 진보개혁정당"이라고 꼬집었다. 양 전 의원은 "민주당과 이 대표가 불과 몇 달 전만 해도 총선에서 '진보 개혁'을 외치며 표를 얻었는데 이제 와서 갑자기 민주당의 정체성을 중도보수 정당으로 규정하는 모습을 보니, 그가 과연 어떤 정치 철학을 가지고 있는지 의문이 든다"고 했다. 이어 "조기 대선을 앞두고 '우클릭' 등의 연장선에서 나온 즉흥적인 발언으로 여겨진다. 이재명 정치의 본질이 드러났다고 비판하는 목소리가 들리는 것도 당연하다"며 "이 대표가 당의 정체성을 무시한 채 상황에 따라 말을 바꾸고 필요할 때마다 정당의 가치를 뒤집는다면 어느 국민이 그 정당을 신뢰하겠나"라고 했다. 그는 "이 대표는 마치 자신의 정치적 유불리에 따라 민주당의 정체성을 손쉽게 바꿀 수 있는 것처럼 행동하고 있다"면서 "아무리 급해도 당의 정체성을 바꾸는 얘기를 공개적으로 하려면 당내의 토론과 숙의 과정을 거쳐야 했는데 유튜브 채널에서 불쑥 얘기한 것도 사당화된 민주당의 현주소를 보는 것 같아 씁쓸하다"고 말했다. heyjin@newspim.com 2025-02-19 15:33