[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 27일 한올바이오파마(009420)에 대해 '한올에게 가장 중요할 1분기'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 54,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 44.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 한올바이오파마 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 한올바이오파마(009420)에 대해 '올해 가장 중요한 시점은 1Q25이다. 미국 파트너사인 이뮤노반트의 중증근무력증 임상 3상 결과 및 적응증 확장에 대한 전략이 발표될 예정이기 때문이다. 전략 발표 이전까지는 보수적 접근이 필요할 것으로 보인다. 바토클리맙의 임상 3상 결과가 좋고 바로 상업화할 것이라는 계획을 발표한다면 신약 상업화 시점에 대한 불확실성 해소 측면에서 주가는 상승할 것으로 보인다. 하지만 바토클리맙 임상 3상 결과 실패 또는 상업화 시점에 대한 지연은 단기 주가 측면에서 부정적일 수 있을 것이라는 판단이다.
'라고 분석했다.
또한 미래에셋증권에서 '2024년 매출액은 1,389억원으로 전년동기대비 3% 증가했다. 의약품 매출액은 1,190억원(+11.1% YoY)으로 바이오탑, 엘리가드, 탈모치료제 등 주력 제품을 중심으로 판매가 확대되고 있다. 하지만, 기술료 수익은 69억원을 기록했다. 이는 신규 마일스톤 기술료 유입이 없었으며, 이연수익 조정으로 인한 것이다. 2024년 영업이익은 2.3억원(-89.6% YoY)이다. 전년동기 대비 56% 감소한 기술료의 영향이 가장 컸다. 이에 따라 매출총이익률도 55.7%에서 52.8%로 낮아졌다. 판관비는 전년동기대비 0.2% 증가한 731억원을 기록했다. 2025년 매출액 1,526억원(+9.8% YoY), 영업이익 64억원(+2,672% YoY)으로 추정한다. 영업이익의 경우 기술료 수취의 여부에 따라 크게 변동될 수 있는 부분이다. 특히, 기술료 수익은 1분기 내 파트너사인 이뮤노반트의 계획 발표에 따라 조정될 수 있는 부분이다.'라고 밝혔다.
◆ 한올바이오파마 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 45,000원 -> 54,000원(+20.0%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 상승
미래에셋증권 서미화 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 54,000원은 2024년 08월 08일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 45,000원 대비 20.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 02일 45,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 54,000원을 제시하였다.
◆ 한올바이오파마 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 55,556원, 미래에셋증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 54,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 55,556원 대비 -2.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 흥국증권의 46,000원 보다는 17.4% 높다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 한올바이오파마의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 55,556원은 직전 6개월 평균 목표가였던 51,125원 대비 8.7% 상승하였다. 이를 통해 한올바이오파마의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 한올바이오파마 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 한올바이오파마(009420)에 대해 '올해 가장 중요한 시점은 1Q25이다. 미국 파트너사인 이뮤노반트의 중증근무력증 임상 3상 결과 및 적응증 확장에 대한 전략이 발표될 예정이기 때문이다. 전략 발표 이전까지는 보수적 접근이 필요할 것으로 보인다. 바토클리맙의 임상 3상 결과가 좋고 바로 상업화할 것이라는 계획을 발표한다면 신약 상업화 시점에 대한 불확실성 해소 측면에서 주가는 상승할 것으로 보인다. 하지만 바토클리맙 임상 3상 결과 실패 또는 상업화 시점에 대한 지연은 단기 주가 측면에서 부정적일 수 있을 것이라는 판단이다.
'라고 분석했다.
또한 미래에셋증권에서 '2024년 매출액은 1,389억원으로 전년동기대비 3% 증가했다. 의약품 매출액은 1,190억원(+11.1% YoY)으로 바이오탑, 엘리가드, 탈모치료제 등 주력 제품을 중심으로 판매가 확대되고 있다. 하지만, 기술료 수익은 69억원을 기록했다. 이는 신규 마일스톤 기술료 유입이 없었으며, 이연수익 조정으로 인한 것이다. 2024년 영업이익은 2.3억원(-89.6% YoY)이다. 전년동기 대비 56% 감소한 기술료의 영향이 가장 컸다. 이에 따라 매출총이익률도 55.7%에서 52.8%로 낮아졌다. 판관비는 전년동기대비 0.2% 증가한 731억원을 기록했다. 2025년 매출액 1,526억원(+9.8% YoY), 영업이익 64억원(+2,672% YoY)으로 추정한다. 영업이익의 경우 기술료 수취의 여부에 따라 크게 변동될 수 있는 부분이다. 특히, 기술료 수익은 1분기 내 파트너사인 이뮤노반트의 계획 발표에 따라 조정될 수 있는 부분이다.'라고 밝혔다.
◆ 한올바이오파마 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 45,000원 -> 54,000원(+20.0%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 상승
미래에셋증권 서미화 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 54,000원은 2024년 08월 08일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 45,000원 대비 20.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 02일 45,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 54,000원을 제시하였다.
◆ 한올바이오파마 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 55,556원, 미래에셋증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 54,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 55,556원 대비 -2.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 흥국증권의 46,000원 보다는 17.4% 높다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 한올바이오파마의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 55,556원은 직전 6개월 평균 목표가였던 51,125원 대비 8.7% 상승하였다. 이를 통해 한올바이오파마의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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