[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 12일 넷마블(251270)에 대해 'MMORPG의 성과가 중요'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 52,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 29.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 넷마블 리포트 주요내용
하나증권에서 넷마블(251270)에 대해 '투자의견 Buy를 유지하나 목표주가를 52,000원으로 하향한다. 2025년 실적 추정치를 하향 했고 목표주가 산출 방식을 SOTP(Sum of the Parts)로 변경했다. 2024년 [나 혼자만 레벨업: ARISE]의 높은 성과로 턴어라운드 성공했으나 빠르게 하향 안정화 이뤄졌으며, 후속 업데이트에도 반등하지 못했다. 안정적인 이익 체력을 갖추기 위해서는 PLC 관리를 통한 출시 분기 이후 꾸준한 매출 창출이 필요하다. 넷마블의 업사이드를 높이기 위해서는 1) 외부 IP 도입 게임의 PLC 확장, 2) 오리지널 IP의 성공이 중요하다는 기존 의견 유지한다.'라고 분석했다.


◆ 넷마블 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 68,000원 -> 52,000원(-23.5%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 이준호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 52,000원은 2024년 10월 18일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 68,000원 대비 -23.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 08월 20일 68,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 52,000원을 제시하였다.


◆ 넷마블 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 62,706원, 하나증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 52,000원은 25년 02월 14일 발표한 메리츠증권의 52,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 62,706원 대비 -17.1% 낮은 수준으로 넷마블의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 62,706원은 직전 6개월 평균 목표가였던 76,706원 대비 -18.3% 하락하였다. 이를 통해 넷마블의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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