[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB금융투자에서 26일 현대제철(004020)에 대해 '미국 제철소 투자, 재무구조 영향이 관건'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 35,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 27.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대제철 리포트 주요내용
DB금융투자에서 현대제철(004020)에 대해 '3/25 미국 자동차 강판 특화 전기로 제철소 투자 발표. 향후 재무구조 영향이 관건: 동사 주가는 약 -7% 하락 마감, 자금 부담 우려 반영. 2024년 차입금 별도 기준 2024년 8.3조원, 연결 기준 9.7조원으로 전년 대비 감소 성과는 없었음. 자본 투입에 동사의 지분 참여율에 따라, 또한 차입의 주체에 따라 재무 구조에 부담이 달라지기 때문에, 재무구조의 불확실성 해소 필요'라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 '4Q24 실적에 인건비 1,900억원 추가 반영: 지난 2월 정정공시에 따르면 동사의 4Q24 실적은 연결 매출액 5.6조원(-8.1%YoY, -0.2%QoQ), 영업적자 -458억원으로 적자 전환. 1월 노사 단체교섭에 따라 성과/격려금 증가 약 1,900억원이 추가 반영됨. 1Q25 실적은 연결 매출액 5.6조원(-4.8%YoY, 0.9%QoQ), 영업이익 1,159억원(107%YoY, 흑전QoQ) 전망. 일회성 영향 사라지고, 원재료가 하락에 따라 고로 및 전기로 스프레드 소폭 회복 예상'라고 밝혔다.


◆ 현대제철 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 35,000원 -> 35,000원(0.0%)
DB금융투자 안회수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 35,000원은 2024년 10월 28일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 35,000원과 동일하다.


◆ 현대제철 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 33,812원, DB금융투자 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 35,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 33,812원 대비 3.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 43,000원 보다는 -18.6% 낮다. 이는 DB금융투자가 타 증권사들보다 현대제철의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 33,812원은 직전 6개월 평균 목표가였던 40,643원 대비 -16.8% 하락하였다. 이를 통해 현대제철의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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