[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 08일 더블유게임즈(192080)에 대해 '안정적인 걸 찾는다면'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 64,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 더블유게임즈 리포트 주요내용
하나증권에서 더블유게임즈(192080)에 대해 '더블유게임즈는 M&A를 진행하여 기존 소셜 카지노의 안정적 현금 창출에 슈퍼네이션과 팍시게임즈라는 신규 성장 동력을 갖췄다. 2020 년 이후 5년만에 연간 매출액 두 자릿수 성장 기대되고 주주환원도 지속되고 있어 리레이팅 가능성 충분하다. 다만 이러한 흐름을 이어가려면 추가적인 M&A가 매년 동반되어야 한다. 본업 소셜카지노의 결제액 역성장이 지속되고 있으나, 달러-원 환율 증가가 이를 상쇄시켜 방어하고 있기 때문이다. 장기적으로 달러-원 환율이 하향 안정화될 경우 높은 기저로 작용할 위험이 있다. 4분기 말 기준 더블유게임즈의 보유 현금은 8,200억원 수준으로 아직 추가 M&A 및 스케일업을 위한 현금 여력 충분하다. 1년에 1~2건 이상의 M&A를 진행할 계획이 기에 슈퍼네이션, 팍시게임즈의 성장 속도와 추가 M&A 여부 주목 필요하다.'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '1분기 연결 기준 매출액 1,694억원(+5.6%YoY, +8.7%QoQ), 영업이익 670 억원(+8.7%YoY, +10.8%QoQ, OPM 39.6%)으로 컨센서스를 소폭 상회할 전망이다. 강달러 수혜 이어지고 있다. 1분기 달러-원 평균 환율은 1,452.9원(+9.3%YoY, +3.9%QoQ)이다. 더블다운카지노 매출액은 1,246억원(+7.7%YoY, +10.0%QoQ), 더블유카지노 매출액은 433 억원(-0.2%YoY, +5.3%QoQ)으로 추정한다. 슈퍼네이션 매출액은 172억원(+37.2%QoQ)로예상한다. 지난 11월부터 마케팅 확대 효과 나타나고 있어 긍정적이다. 영업비용은 1,024억원(+3.6%YoY, +7.4%QoQ)으로 추정한다. 플랫폼 비용은 440억원(+0.8%YoY, +7.0%QoQ) 로 추정하며 자체 DTC 플랫폼 활성화로 수수료율 감소 추세 지속을 예상한다.'라고 밝혔다.


◆ 더블유게임즈 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 64,000원 -> 64,000원(0.0%)
하나증권 이준호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 64,000원은 2025년 01월 08일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 64,000원과 동일하다.


◆ 더블유게임즈 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 66,500원, 하나증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 64,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 66,500원 대비 -3.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 현대차증권의 60,000원 보다는 6.7% 높다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 더블유게임즈의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 66,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 64,333원 대비 3.4% 상승하였다. 이를 통해 더블유게임즈의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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