[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = LS증권에서 11일 한전KPS(051600)에 대해 '해외 노후 원전 정비 수주 모멘텀 주목'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 56,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 42.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한전KPS 리포트 주요내용
LS증권에서 한전KPS(051600)에 대해 '해외 원전의 경우 ① 한수원 컨소시엄의 루마니아 체르나보다 1 호기 설비 개선 사업 수주로 상당히 큰 규모의 잠재적 정비 물량 확보. 한수원 컨소시엄의 전체 사업 계약 규모는 2.8 조원이며 이 중 한수원 참여물량은 1.2 조원인데 한수원 물량 중한전 KPS 의 정비 물량(원자로 압력관 교체, 설비개선 사업)은 30% 정도(3,500 억원)로 추산. 정비기간은 2027 년 중 시작하여 2 년 9 개월 정도 소요 예상. 동사 2024-2026 년 매년 연간 매출 증가액 추정치가 1,000 억원 미만인 점감안 시 상당히 큰 물량. 동사와 한수원간 계약은 4-5 월 중 체결 예상. ② 그 외폴란드 원전 설비 개선 사업을 비롯해 몇 개 Project 를 더 진행 중인데 이 또한 계약 여부/조건/시기 등은 미정이나 잠재적 매출기여 포인트'라고 분석했다.

또한 LS증권에서 '1) 1Q25 연결영업실적은 매출 3,369 억원(yoy -2%), 영업이익 495 억원(yoy -5%), 영업이익률 14.7%(yoy 0.5%P↓)로서 전년동기 대비 소폭 숨을 고르는 모습을 보이며 당사 및 컨센서스 전망치에 다소 미달 추정. 2) 1Q25 매출 yoy 소폭 감소 추정. 매출은 올해는 계획예방정비 물량이 상반기보다는 하반기 비중이 클 것으로 예상됨에 따라 1Q25, 2Q25 매출 전망치는 다소 하향하고 3Q25, 4Q25 매출 전망치는 다소 상향. 3) 1Q25 영업이익률 yoy 다소 둔화 추정. 4Q24 임금협약에 따른 임금인상이 구조적 비용증가 요인임을 감안한 것'라고 밝혔다.


◆ 한전KPS 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 59,000원 -> 56,000원(-5.1%)
- LS증권, 최근 1년 목표가 상승
LS증권 성종화 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 56,000원은 2025년 02월 14일 발행된 LS증권의 직전 목표가인 59,000원 대비 -5.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 LS증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 16일 46,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 11월 12일 최고 목표가인 59,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 56,000원을 제시하였다.


◆ 한전KPS 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 56,111원, LS증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 LS증권에서 제시한 목표가 56,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 56,111원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 56,111원은 직전 6개월 평균 목표가였던 50,571원 대비 11.0% 상승하였다. 이를 통해 한전KPS의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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