[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 28일 HL만도(204320)에 대해 '1Q25 리뷰: 핵심 고객사와 중국에 주목'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 52,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 40.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HL만도 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 HL만도(204320)에 대해 '북미 전기차 고객사와 중국 전기차/자율주행 성장 수혜주: 최근 동사 핵심 고객사의 판매량과 브랜드에 대한 우려가 있다. 1Q25 기준 일부 지역에서는 신차 대기수요가 없는 모델의 판매도 부진한 것은 사실이다. 그럼에도 미국/중국 등에서 신차 판매가 시작됐으며, 중순에는 저가모델 생산도 예정돼있다. 중국의 전기차 침투율 상승세가 가파르다. 특히 동사의 고객사인 중국 스마트카 업체는 자율주행에서 높은 기술력을 보유한 것으로 평가받고 있다. 중국 전기차/자율주행 산업의 고성장, 고객사의 점유율 확대, 동사의 고객사 내 입지에 주목할 필요가 있다. 영업외단에서도 중국 업체 비중 조절로 변동성이 축소될 것으로 예상된다.'라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 '1Q25 Review: 북미 선도 전기차 업체 신모델 준비 영향. 매출액은 2.3조원(+7.8%YoY, 컨센서스 2.2조원 대비 +3% 상회), 영업이익은 792억원(+4.7%YoY, 컨센서스 816억원 대비 -3% 하회), 영업이익률은 3.5%(-0.1%p YoY, -1.1%p QoQ)를 기록했다. 매출액 증가율 +8% 중 +2~3%p는 볼륨 증가 효과이며 나머지는 환율 효과이다. '라고 밝혔다.


◆ HL만도 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 49,000원 -> 52,000원(+6.1%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 상승
미래에셋증권 김진석 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 52,000원은 2024년 10월 28일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 49,000원 대비 6.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 29일 42,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 52,000원을 제시하였다.


◆ HL만도 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 53,900원, 미래에셋증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 52,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 53,900원 대비 -3.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 45,000원 보다는 15.6% 높다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 HL만도의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 53,900원은 직전 6개월 평균 목표가였던 54,600원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 HL만도의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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