[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 12일 이노션(214320)에 대해 'NP 역성장에도 전년 수준의 DPS 유지 전망'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 23,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 이노션 리포트 주요내용
KB증권에서 이노션(214320)에 대해 '투자의견 Buy, 목표주가를 23,000원을 유지한다. 이노션의 1분기 실적은 영업이익 기준 컨센서스에 부합했으나 지배주주순이익은 일회성 요인 (러시아 외화환산이익 감소) 영향으로 대폭 하회했다. 지배주주순이익 하락 영향으로 DPS 감소 우려가 존재한다. 2025년 지배주주순이익은 전년 대비 감소 (-6.5% YoY)할 것으로 추정하지만, 배당 성향을 높여 DPS는 유지할 가능성이 높다고 추정한다. (25E DPS 1,175원, 배당성향 50.1%) 순현금이약 4,000억원으로 풍부하기 때문이다. 현 주가는 P/E 7.8배로 Peer 대비 할인 거래되고 있는데 캡티브 마케팅 감소 우려가 해소된다면 충분한 업사이드가 나올 수 있다.'라고 분석했다.


◆ 이노션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 23,000원 -> 23,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 최용현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 23,000원은 2025년 01월 22일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 23,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 03일 28,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 23,000원을 제시하였다.


◆ 이노션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 26,120원, KB증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 23,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 26,120원 대비 -11.9% 낮으며, KB증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 DB증권의 24,000원 보다도 -4.2% 낮다. 이는 KB증권이 이노션의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 26,120원은 직전 6개월 평균 목표가였던 29,267원 대비 -10.8% 하락하였다. 이를 통해 이노션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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