[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한화투자증권에서 13일 코스메카코리아(241710)에 대해 '하반기를 기다리며'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 80,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 82.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 코스메카코리아 리포트 주요내용
한화투자증권에서 코스메카코리아(241710)에 대해 '기대치를 하회한 1분기. 기대치를 하회할 2분기. 투자의견 BUY 유지, 목표주가 80,000원으로 하향 조정(-11%): 이익 추정치의 하향으로 목표주가를 하향 조정한다. 실적 전망치의 하향 조정에도 2025년 기준 PER은 10.4배에 불과하다. 전년 기저 부담 으로 2분기까지 전년 동기 대비 역성장이 불가피할 전망이나 한국, 미국, 중국 모두 1분기를 저점으로 점진적 회복세가 예상된다. 한국은 신규 수주가, 미국은 기존 고객사의 수주 회복 및 RTG OTC 신규 수주가 회복 및 성장을 견인할 전망이다.'라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 '2025년 1분기 코스메카코리아의 연결 기준 매출액은 1,184억원(-5.8% YoY, -7.8% QoQ), 영업이익은 123억원(-10.5% YoY, -7.8% QoQ)으로 컨센서스 영업이익 151억원을 큰 폭으로 하회했다. [한국] 기초 화장품 매출이 -4% YoY, Sun Care 매출이 -33% YoY 감소하였 음에도 색조 화장품 매출이 +37% YoY 증가하며 한국 매출액은 +8% YoY 성장했다. 제품 믹스 변화에도 영업이익률은 전년 수준을 유지했 다. [미국] EWL, EWLK 모두 상위 고객사의 재고 조정 영향으로 매출애 -19% YoY로 크게 하락했고, 매출 감소에 따른 고정비 부담으로 영업이익은 -31% YoY 감소했다. [중국] 내수 소비 부진에 따른 수주 감소 및 가동률 저하로 매출은 -28% YoY, 영업이익은 적자전환 했다.'라고 밝혔다.


◆ 코스메카코리아 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 90,000원 -> 80,000원(-11.1%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한화투자증권 한유정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 80,000원은 2025년 01월 23일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 90,000원 대비 -11.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 13일 60,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 11월 08일 최고 목표가인 100,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 80,000원을 제시하였다.


◆ 코스메카코리아 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 76,429원, 한화투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 80,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 76,429원 대비 4.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋증권의 90,000원 보다는 -11.1% 낮다. 이는 한화투자증권이 타 증권사들보다 코스메카코리아의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 76,429원은 직전 6개월 평균 목표가였던 110,000원 대비 -30.5% 하락하였다. 이를 통해 코스메카코리아의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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