[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 15일 신세계인터내셔날(031430)에 대해 '화장품 모멘텀을 기다리며'라며 투자의견 '중립'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 10,000원을 내놓았다.


◆ 신세계인터내셔날 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 신세계인터내셔날(031430)에 대해 '1Q25 실적은 매출액 3,042억원(YoY -2%), 영업이익 47억원(YoY -58%)으로 시장 기대치를 다소 하회하였다. 내수 소비 둔화된 영향으로 패션과 라이프스타일 실적이 부진했다. 내수 소비 회복에 대한 기대감은 유효하지만 아직 가시적인 상황은 아니다. 의류는 특히나 회복을 체감하는 구간은 아닌 것으로 파악된다. 의류 업황 회복에 시간이 소요될 것으로 예상되는 가운데, 사측은 화장품에서 모멘텀 강화를 도모하고 있다. 제조 화장품 주력 브랜드인 비디비치와 연작이 올리브영과 비중국 수출(미국/일본 주력) 강화하는 중이다. 올리브영은 순차적으로 입점 중으로 2분기부터 매출 발생할 예정이며, 비중국 수출은 온라인을 중심으로 육성 중인 것으로 파악된다. 인수 브랜드 어뮤즈도 국내 올리브영, 온라인과 비중국 수출 위주로 실적이 구성되어 있다. 의류 실적 부진을 감안해 추정치를 하향, 목표주가를 1.3만원에서 1만원으로 하향한다. 현재 주가는 12MF PER 9배로 의류 업종 대비로는 고평가, 화장품 업종 대비로는 저평가되어있다. 화장품 모멘텀 강도에 따라 가격 매력이 부각될 가능성이 있다. 현재 채널/글로벌 확장 초입으로 향후 성과에 주목할 필요가 있다.
'라고 분석했다.


◆ 신세계인터내셔날 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 13,000원 -> 10,000원(-23.1%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋증권 배송이 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 10,000원은 2024년 11월 08일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 13,000원 대비 -23.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 17일 17,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 10,000원을 제시하였다.


◆ 신세계인터내셔날 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 12,562원, 미래에셋증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 10,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 12,562원 대비 -20.4% 낮으며, 미래에셋증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 10,500원 보다도 -4.8% 낮다. 이는 미래에셋증권이 신세계인터내셔날의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 12,562원은 직전 6개월 평균 목표가였던 17,542원 대비 -28.4% 하락하였다. 이를 통해 신세계인터내셔날의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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