[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 리딩투자증권에서 27일 달바글로벌(483650)에 대해 '세계로 뻗어나가는 K-화장품'라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.


◆ 달바글로벌 리포트 주요내용
리딩투자증권에서 달바글로벌(483650)에 대해 ''퍼스트 스프레이 세럼'을 필두로 다양한 제품 포트폴리오. 국내와 해외 매출의 조화 및 해외에서의 빠른 성장세: 동사의 해외 매출은 뛰어난 제품경쟁력과 K-Cosmetic 열풍에 힘입어, 빠르게 확장되고 있다(24 년도 YoY +58%). 1) 러시아는 온라인 및 오프라인에서도 브랜드 입지가 강화되며, 전년 대비 매출액이 약 2.3 배 성장 2) 일본은 오프라인 SKU 확대로 전년 대비 매출액 3.2 배 성장 3) 유럽은 스페인&독일 아마존 중심으로 매출액 10.5 배 성장 4) 북미는 아마존의 성과로 전년 대비 매출액 약 2.5 배 성장 5) 아세안은 ‘태국, 말레이시아, 필리핀, 싱가포르, 인도네시아, 베트남’이 고르게 성장하여 전년 대비 매출액이 약 4.4 배 성장하였다. 무엇보다 23 년부터 시작한 중화권(중국, 대만, 홍콩)사업도 24 년에 전년 대비 32.4 배의 매출액 성장으로 기대 이상의 성장세를 보이고 있으며, 앞으로도 동사의 새로운 성장시장으로 자리잡을 가능성이 높다.'라고 분석했다.

또한 리딩투자증권에서 '24년 매출액은 3,091 억원(YoY +53.9%), 영업이익 598 억원(YoY +84.4%)으로 전반적인 실적이 크게 성장하였다. 25년 연결기준 예상 매출액은 4,653 억원(YoY +50.6%), 영업이익 918 억원(YoY +53.4%)으로 해외에서의 매출 증가와 달바글로벌의 뛰어난 원가경쟁력 및 차입금 0%의 우수한 재무구조를 기반으로 약 20%에 근접하는 영업이익률을 기록할 것으로 전망한다. 단, 상장 후 1 개월내 락업 해제 물량(전체 주식의 약 19% 수준)의 오버행 이슈가 있지만 동사의 성장성을 고려하면 중장기적으로 실적과 주가의 성장세가 전망된다.'라고 밝혔다.

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