[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB증권에서 09일 현대해상(001450)에 대해 '자보손해율 당분간 추세 악화 우려'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 27,300원을 내놓았다.


◆ 현대해상 리포트 주요내용
DB증권에서 현대해상(001450)에 대해 '일반보험과 자동차보험 손익 악화. 자보요율 조기 인상은 어려울 것. 배당재개, 조기에는 쉽지 않을 것으로 전망: 보험산업 건전성 TF 출범. 할인율 강화 일정의 조정 및 기본자본규제 도입 연기 등의 가능성은 긍정적. 최악의 상황은 피했다는 점에서 Target PBR을 0.4배에서 0.5배로 상향해 목표주가도 27,300원으로 상향. 하지만 배당에 직접적 영향을 줄 수 있는 해약환급금준비금 제도 개선에 대해서는 아직 구체적 논의는 없어. 사실 제도개선이 이루어지더라도 배당재개 시기를 확언하기 어렵다고 보고 있음. Hold의견 유지. 선도 보험주와 밸류에이션 갭 축소를 위해서는 배당 재개가 필수적.'라고 분석했다.


◆ 현대해상 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 23,000원 -> 27,300원(+18.7%)
- DB증권, 최근 1년 목표가 하락
DB증권 이병건 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 27,300원은 2025년 04월 24일 발행된 DB증권의 직전 목표가인 23,000원 대비 18.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 10일 42,800원을 제시한 이후 하락하여 25년 04월 24일 최저 목표가인 23,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 27,300원을 제시하였다.


◆ 현대해상 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 30,100원, DB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 DB증권에서 제시한 목표가 27,300원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 30,100원 대비 -9.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 미래에셋증권의 23,000원 보다는 18.7% 높다. 이는 DB증권이 타 증권사들보다 현대해상의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 30,100원은 직전 6개월 평균 목표가였던 38,225원 대비 -21.3% 하락하였다. 이를 통해 현대해상의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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