[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 28일 LG에너지솔루션(373220)에 대해 '2년만의 이익 추정치 상향 구간'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 450,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG에너지솔루션 리포트 주요내용
하나증권에서 LG에너지솔루션(373220)에 대해 '2분기 실적은 매출 5.6조원(YoY -10%, QoQ -11%), 영업이익 4,922억원(YoY +152%, QoQ +31%, OPM 8.8%, QoQ +2.8%p)을 기록했다. 미국 생산 보조금(AMPC) 효과 제외한 영업이익률은 0.0%(QoQ +1.3%p)로 6개 분기 만에 적자에서 벗어났다. 보조금이 종료되는 2032년 이후에는 추가 증설없이 기존 라인의 가동률이 최대치까지 올라온 상황에서 적정 순이익률(7%) 달성이 가능하다고 판단한다. 이를 기준으로 P/E 20~30배 적용 시 84조원~126조원의 적정 밸류 도출된다는 점에서 주가 하방 압력은 제한적이라고 판단한다. '27년 예상 지배 순익에 Target P/E 35배(배터리 버블 이후 실적 하락기 평균 배수) 적용해 목표 시총 104조원을 도출하였으며, 투자의견을 BUY로 상향하고, 목표 주가는 45만원으로 상향한다. 이익 추정치 하향 조정 국면에서는 시총 80조원을 중심으로 한 트레이딩이 적절했으나, 2년만의 이익 추정치 상향 조정 국면이라는 점에서 비중 확대를 권고한다.'라고 분석했다.


◆ LG에너지솔루션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 336,000원 -> 450,000원(+33.9%)
- 하나증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
하나증권 김현수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 450,000원은 2025년 07월 08일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 336,000원 대비 33.9% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 09월 11일 395,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 01월 31일 최저 목표가인 336,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 450,000원을 제시하였다.


◆ LG에너지솔루션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 417,611원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 450,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 417,611원 대비 7.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유안타증권의 531,000원 보다는 -15.3% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 LG에너지솔루션의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 417,611원은 직전 6개월 평균 목표가였던 482,286원 대비 -13.4% 하락하였다. 이를 통해 LG에너지솔루션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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