[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 11일 CJ대한통운(000120)에 대해 '시장의 눈높이가 낮아질 전망'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 110,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ CJ대한통운 리포트 주요내용
KB증권에서 CJ대한통운(000120)에 대해 '투자의견 Buy와 목표주가 110,000원을 유지한다. 2025년 영업이익 전망치를 기존 전망 대비 1.9% 상향하나 여전히 시장 컨센서스를 6.5% 하회할 것으로 전망한다. 기존 택배 고객들이 쿠팡 대비 고전하고 있고, CJ대한통운은 신성장 동력을 확보하기 위해 신규 서비스에 투자하면서 비용이 늘어났지만, 그 성과가 나타나기까지는 시간이 걸린다.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '2Q25 CJ대한통운의 영업이익은 1,152억원 (-8.1% YoY, +35.0% QoQ)으로, 시장 컨센서스에 부합 (0.1% 상회)하고, KB증권의 기존 전망을 2.5% 상회했다. 2Q25 실적의 핵심은 택배 물량 부족이다. 2Q25 영업이익이 전년동기대비 감소한 것은 주 7일 배송 등과 관련된 O-NE(택배) 사업의 비용은 늘었지만 (택배 박스당 영업비용 +2.2% YoY) 택배 수송량은 감소 (일반 택배 기준 -5.7% YoY)했기 때문이다. 물량을 확보하는 과정에서 택배 단가는 1년전 대비 1.3% 하락했다. 그 결과 O-NE 사업의 영업이익 (458억원, -25.8% YoY) 감소가 전체 영업이익 감소를 주도했다. 비택배 사업 영업이익 (694억원)은 전년동기대비 8.9% 증가했다.'라고 밝혔다.


◆ CJ대한통운 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 110,000원 -> 110,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 강성진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 110,000원은 2025년 04월 24일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 110,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 08월 12일 150,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 110,000원을 제시하였다.


◆ CJ대한통운 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 120,333원, KB증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 110,000원은 25년 07월 10일 발표한 대신증권의 110,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 120,333원 대비 -8.6% 낮은 수준으로 CJ대한통운의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 120,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 137,727원 대비 -12.6% 하락하였다. 이를 통해 CJ대한통운의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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