[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DS투자증권에서 23일 LG이노텍(011070)에 대해 '우려 대비 양호할 25년, 반등할 26년'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 240,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 24.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG이노텍 리포트 주요내용
DS투자증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 '바닥을 확인한 실적과 모멘텀, 목표주가 상향: 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 240,000원으로 상향한다. 목표주가 상향은 실적 반등이 기대되는 26년으로 목표주가 산출 기준 기간을 변경함에 기인한 다. 흥행한 전작 이후 5년만의 신모델에서 수요 반등이 확인되고 있어 빌드업 물량 이후 양호한 수주 흐름을 기대해 볼 수 있다. 대표적 물리 적용처로 대두되고 있는 휴머노이드에서 존재감이 커지는 점에도 주목한다. 예상보다는 느리지만 순차적으로 고객사가 확대되고 있는 FC-BGA 사업의 적자 폭도 감소할 전망이다. 여전히 역사적 밴드 하단 수준의 주가 레벨에서 주가 반등의 요소로 작용할 모멘텀은 충분하다.'라고 분석했다.

또한 DS투자증권에서 '3Q25F 연결 기준 매출액 5.0조원(-12.6% YoY)과 영업이익 1,785억원 (+36.8% YoY, OPM 3.6%)으로 컨센서스(영업이익 1,642억원)를 상회할 전망 이다. 1) 우려 대비 양호한 전략 고객사 신모델에 대한 수요와, 2) 우호적으로 작용한 매입 시점 대비 매출 시점의 원달러 환율이 맞물리며 예상 대비 양호한 수익성을 기록할 전망이다. 신모델에서는 화소 수 상향에 따른 전작과 유사한 수준의 Blended ASP와 고객사 내 점유율이 예상된다.'라고 밝혔다.


◆ LG이노텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 210,000원 -> 240,000원(+14.3%)
- DS투자증권, 최근 1년 목표가 하락
DS투자증권 조대형 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 240,000원은 2025년 07월 24일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 210,000원 대비 14.3% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DS투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 10월 24일 270,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 01월 23일 최저 목표가인 210,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 240,000원을 제시하였다.


◆ LG이노텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 201,800원, DS투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 240,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 201,800원 대비 18.9% 높으며, DS투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 iM증권의 230,000원 보다도 4.3% 높다. 이는 DS투자증권이 LG이노텍의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 201,800원은 직전 6개월 평균 목표가였던 227,000원 대비 -11.1% 하락하였다. 이를 통해 LG이노텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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