[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 16일 한화솔루션(009830)에 대해 '컨센 하회 추정'라며 투자의견 'NEUTRAL'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 33,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 13.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한화솔루션 리포트 주요내용
하나증권에서 한화솔루션(009830)에 대해 '3Q25 영업이익 1,687억원(QoQ 적전, YoY 적지) 전망. 컨센(1,156억원) 46% 하회 추정. 케미칼은 마진 개선과 환율 상승으로 적자폭 축소. 반면, 태양광은 적자 예상. 태양광 영업이익 -1,269억원 추정(모듈 -3,152억원 + AMPC 1,320억원 + 발전 237억원 + 주택용에너지 327억원 추정). 가동 차질과 원가 상승으로 모듈 적자 심화 예상. 4Q25 영업이익 -67억원(QoQ 적지, YoY 적전) 추정. 케미칼 전분기와 유사 예상. 태양광 영업이익 335억원 가정(모듈 -2,825억원 +AMPC 1,850억원 + 발전사업 980억원 + 주택용에너지 330억원 추정). 발전사업에서의 이익 증가가 적자폭 축소의 주요인. NEUTRAL, TP 3.3만원 유지. 원가 상승분 판가 전가 여부가 중요. 하반기 모멘텀 부재'라고 분석했다.


◆ 한화솔루션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 33,000원 -> 33,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 지속 상승
하나증권 윤재성 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 33,000원은 2025년 07월 31일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 33,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 10월 31일 29,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 50,000원과 최저 목표가인 23,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가에는 미치지 못하지만 처음 목표가 대비 상승한 가격인 33,000원을 제시하였다.


◆ 한화솔루션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 37,667원, 하나증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 33,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 37,667원 대비 -12.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 32,000원 보다는 3.1% 높다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 한화솔루션의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 37,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 28,706원 대비 31.2% 상승하였다. 이를 통해 한화솔루션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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