[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한국투자증권에서 20일 주성엔지니어링(036930)에 대해 '잠시만 기다려주성'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 38,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 주성엔지니어링 리포트 주요내용
한국투자증권에서 주성엔지니어링(036930)에 대해 '단기 실적보다 중장기 방향성을 보자: 2025년과 2026년 이익 모멘텀은 예상치보다 줄어들었으나, 고객사와 응용처 다변화를 통한 리레이팅 스토리는 여전히 유효하다. 단기 수익성 악화 역시 미래 투자를 위한 연구개발비 증가로 인한 것이다. 목표주가 38,000원(12MF EPS, 목표PER 20배)과 매수 의견을 유지한다.'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '3분기 실적은 다소 주춤: 3분기는 매출액과 영업이익 모두 2분기보다 줄어들 전망이다. 기 보유한 수주 잔고를 인식한 뒤 추가 수주가 있기까지의 수주 공백기 이기 때문이다. 국내, 해외 고객사 모두 2025년 하반기에는 적극적인 투자가 예정돼 있지 않으며, 2026년 신규 팹 오픈 이후부터 다시 장비 발주를 시작할 전망 이다. 매출 규모가 줄기 때문에 영업이익률 하락도 불가피하다. 반도체, 디스플레 이, 태양광 모두 연구개발비 지출이 전년 대비 증가한 부분도 이익에는 부담이다. 매출 축소와 이익률 하락은 4분기까지도 이어질 예정으로, SK하이닉스의 신규 Fab인 M15x로부터의 장비 발주가 시작 되기 전까지 실적 모멘텀은 기대하기 어려울 전망이다.'라고 밝혔다.


◆ 주성엔지니어링 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 38,000원 -> 38,000원(0.0%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한국투자증권 채민숙 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 38,000원은 2025년 07월 31일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 38,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 10월 30일 52,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 38,000원을 제시하였다.


◆ 주성엔지니어링 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 41,000원, 한국투자증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 38,000원은 25년 08월 29일 발표한 KB증권의 38,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 41,000원 대비 -7.3% 낮은 수준으로 주성엔지니어링의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 41,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 46,100원 대비 -11.1% 하락하였다. 이를 통해 주성엔지니어링의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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